Σε ένα έγγραφο διαβούλευσης που δημοσιεύθηκε στις 18 Νοεμβρίου, η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) προσέφερε σχέδιο κατευθυντήριων γραμμών για τα εν λόγω κεφάλαια, λέγοντας ότι οι ονομασίες «θα πρέπει να υποστηρίζονται κατά τρόπο ουσιαστικό από αποδεικτικά στοιχεία για τα χαρακτηριστικά ή τους στόχους βιωσιμότητας που αντικατοπτρίζονται δίκαια και με συνέπεια στους επενδυτικούς στόχους και την πολιτική του κεφαλαίου». Η πρόταση αναφέρει ότι τα ονόματα αυτά «αποτελούν ισχυρό εργαλείο μάρκετινγκ».
.
Η ρυθμιστική αρχή εστιάζει ιδιαίτερα στο κατά πόσον έχει νόημα να υπάρχουν ποσοτικά όρια για το ελάχιστο ποσοστό επενδύσεων που απαιτείται για την υποστήριξη ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με ESG ή βιωσιμότητα στο όνομά του. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με οποιαδήποτε λέξη που σχετίζεται με το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση στην ονομασία του θα πρέπει τουλάχιστον το 80% των επενδύσεών του να πληροί τους στόχους που έχουν ήδη τεθεί στους κανόνες της Ε.Ε. σχετικά με τις γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με τη βιωσιμότητα στον χρηματοπιστωτικό τομέα, αναφέρεται στο έγγραφο διαβούλευσης.
Επίσης, προτείνει ένα πρόσθετο όριο 50% για τα εν λόγω ταμεία που θα χρησιμοποιούν απλώς τον όρο «βιώσιμο» ή οποιονδήποτε όρο σχετικό με τη βιωσιμότητα.
Το προτεινόμενο όριο του 80% «είναι αρκετά υψηλό ώστε να ανταποκρίνεται στις προσδοκίες των επενδυτών ότι η μεγάλη πλειοψηφία των πραγματικών ή προβλεπόμενων επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου πραγματοποιείται σε περιουσιακά στοιχεία που συνάδουν με το όνομά του, αποφεύγοντας έτσι να είναι παραπλανητικά τα ονόματα των αμοιβαίων κεφαλαίων», αναφέρει η ρυθμιστική αρχή στη διαβούλευση.
Με στόχο την προστασία των επενδυτών από ανυπόστατους ή υπερβολικούς ισχυρισμούς περί βιωσιμότητας, οι νέες κατευθυντήριες γραμμές θα πρέπει επίσης να παρέχουν στους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων «σαφή και μετρήσιμα κριτήρια για την αξιολόγηση των ονομάτων των κεφαλαίων που περιλαμβάνουν όρους που σχετίζονται με την ESG ή τη βιωσιμότητα», δήλωσε η ESMA.
Η ρυθμιστική αρχή θα δέχεται δημόσια σχόλια έως τις 23 Φεβρουαρίου. Το σχέδιο προβλέπει την εφαρμογή των κατευθυντήριων γραμμών τρεις μήνες μετά την οριστικοποίησή τους, με εξάμηνη μεταβατική περίοδο για τα κεφάλαια που έχουν δρομολογηθεί πριν από την ημερομηνία εφαρμογής.
Στις 15 Νοεμβρίου, η ESMA προσχώρησε σε άλλες ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές του χρηματοπιστωτικού τομέα, ζητώντας στοιχεία που θα τους βοηθήσουν να κατανοήσουν καλύτερα τα χαρακτηριστικά, τους παράγοντες και τους κινδύνους της οικολογικής πλύσης και να εντοπίσουν πιθανές πρακτικές οικολογικής πλύσης. Η τριάδα που είναι γνωστή ως Ευρωπαϊκές Εποπτικές Αρχές περιλαμβάνει επίσης την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών στο Παρίσι και την Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων στη Φρανκφούρτη.
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών, η ρυθμιστική αρχή της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τις κινητές αξίες, ζητά πληροφορίες καθώς επεξεργάζεται κανόνες για τα κεφάλαια που αυτοαποκαλούνται βιώσιμα ή ESG.