Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που αναταξινόμησαν εκατοντάδες περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβέρνησης (ESG) κεφάλαια θα πρέπει να αναμένουν ότι θα πρέπει να δώσουν εξηγήσεις στις ρυθμιστικές αρχές και τους επενδυτές τους, σύμφωνα με τους δικηγόρους που συμβουλεύουν τον κλάδο.
.
Η προειδοποίηση ακολουθεί τον πρόσφατο επαναπροσδιορισμό περίπου 700 αμοιβαίων κεφαλαίων στην ΕΕ σε μια κατηγορία γνωστή ως άρθρο 8, η οποία θεωρείται ότι προσφέρει κάποια χαρακτηριστικά ESG. Η κατηγορία αυτή των αμοιβαίων κεφαλαίων έχει πολλαπλασιαστεί τον περασμένο Μάρτιο και πλέον αποτελεί περίπου το ήμισυ του συνόλου που εδρεύει στην ΕΕ, ή 3,8 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (17,06 τρισεκατομμύρια RM), εκτιμούν οι αναλυτές της Morningstar.
Ο κλάδος της διαχείρισης επενδύσεων στην Ευρώπη έχει δυσκολευτεί να προσαρμοστεί στο εγχειρίδιο κανόνων ESG της περιοχής, τον κανονισμό για τη γνωστοποίηση της βιώσιμης χρηματοδότησης (SFDR), ο οποίος υφίσταται συνεχείς προσαρμογές στα σχεδόν ενάμισι χρόνια που υπάρχει. Ο SFDR απαιτεί από τις επιχειρήσεις να κατατάσσουν τα επενδυτικά τους προϊόντα σε μία από τρεις κατηγορίες: Το άρθρο 6, το οποίο εξετάζει μόνο τους δυνητικούς κινδύνους ESG- το άρθρο 8, το οποίο θεωρείται ότι "προωθεί" τα χαρακτηριστικά ESG- και το άρθρο 9, το οποίο θέτει μετρήσιμους "στόχους" ESG. Κατά το δεύτερο τρίμηνο, πολύ περισσότερα από 600 αμοιβαία κεφάλαια αναβαθμίστηκαν από τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων στο άρθρο 8 από το άρθρο 6. Άλλα 16 υποβαθμίστηκαν στο άρθρο 8 από το άρθρο 9, όπως αναφέρει η Morningstar η οποία διαπίστωσε επίσης ότι στο 23% των αμοιβαίων κεφαλαίων του άρθρου 8 περιλαμβάνονται κατασκευαστές όπλων, κολοσσοί ορυκτών καυσίμων και καπνοβιομηχανίες.
"Έχουμε πελάτες που μας είπαν ότι πιέζονται να δημιουργήσουν αμοιβαία κεφάλαια του άρθρου 9", δήλωσε ο Ken Rivlin, εταίρος της Allen & Overy, ο οποίος ίδρυσε την ομάδα περιβαλλοντικού δικαίου της εταιρείας και τώρα είναι επικεφαλής της σύμφωνα με το Bloomberg.
Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων επαναταξινομούν τα αμοιβαία κεφάλαιά τους εν μέρει επειδή έχουν λάβει περισσότερες οδηγίες από τις εποπτικές αρχές. Πρέπει επίσης να προσαρμοστούν στους κανονισμούς που τέθηκαν σε ισχύ αυτόν τον μήνα, οι οποίοι διασφαλίζουν ότι ο κλάδος δίνει μεγαλύτερη προσοχή στις ανάγκες των μικροεπενδυτών. Λόγω μιας τροποποίησης της αναθεωρημένης οδηγίας της ΕΕ για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι πρέπει πλέον να διασφαλίζουν ότι κατανοούν τις προτιμήσεις των μικροεπενδυτών όσον αφορά την ESG και να τις ανταποκρίνονται στην πράξη.
«Πονοκέφαλος» για πολλούς το άρθρο 8 της Ευρωπαικής Επιτροπής.