Η British Columbia Investment Management Corporation (BCI), ένας από τους μεγαλύτερους καναδικούς θεσμικούς επενδυτές, και η Stanford University Long-Term Investing Initiative δημοσίευσαν μια νέα μελέτη που τεκμηριώνει τη δημιουργία αξίας μέσω της ενσωμάτωσης περιβαλλοντικών, κοινωνικών και εταιρικής διακυβέρνησης (ESG) κριτηρίων στις επενδύσεις ιδιωτικού κεφαλαίου.
.
Η έρευνα, με τίτλο ESG Value Creation in Private Equity: From Rhetoric to Returns, συνδυάζει τα λειτουργικά δεδομένα και τις επενδυτικές εμπειρίες της μονάδας private equity της BCI με την ερευνητική μεθοδολογία του Stanford SLTI. Το λευκό βιβλίο καταδεικνύει ότι πρωτοβουλίες ESG που θεωρούνται χρηματοοικονομικά ουσιώδεις μπορούν να ενισχύσουν τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA), να μειώσουν λειτουργικούς κινδύνους και να βελτιώσουν την ετοιμότητα για έξοδο από μια επένδυση.
Στο πλαίσιο της μελέτης παρουσιάζονται συγκεκριμένες περιπτώσεις από το παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο ιδιωτικών επενδύσεων της BCI, όπου η σύστηματική ενσωμάτωση ESG είχε μετρήσιμη επίπτωση στην επιχειρησιακή απόδοση. Οι υπεύθυνοι της BCI υπογραμμίζουν ότι ο ρόλος του ESG υπερβαίνει τη διαχείριση κινδύνου και αποτελεί καθοριστικό παράγοντα για τη βελτίωση των οικονομικών αποτελεσμάτων και την ενίσχυση της αξίας σε στάδια όπως η προετοιμασία για πώληση.
Όπως επισημαίνουν οι συγγραφείς, η συνεργασία ακαδημαϊκών και επαγγελματιών αποτελεί κρίσιμο στοιχείο για την απομάκρυνση από μια συζήτηση επικεντρωμένη σε «ετικέτες» και βαθμολογίες, προς μια προσέγγιση που βασίζεται σε δεδομένα. Το πλαίσιο που προτείνεται μπορεί να χρησιμοποιηθεί από επενδυτές, διαχειριστές κεφαλαίων και φορείς χάραξης πολιτικής για την αξιολόγηση της ουσίας των ESG παραγόντων σε όλο τον κύκλο ζωής μιας επένδυσης ιδιωτικού κεφαλαίου.
Η BCI διαχειρίζεται περίπου 295 δισ. καναδικά δολάρια σε παγκόσμια επενδύσεις με στρατηγική ένταξης ESG, και η νέα δημοσίευση εμπλουτίζει τη συζήτηση για τον ρόλο του ESG στην ιδιωτική αγορά κεφαλαίου με εμπειρικά ευρήματα που μέχρι σήμερα ήταν περιορισμένα.
Πηγή: BCI / GlobeNewswire
Η συνεργασία ακαδημαϊκών και επαγγελματιών αποτελεί κρίσιμο στοιχείο για την απομάκρυνση από μια συζήτηση επικεντρωμένη σε «ετικέτες».