Για όσους έχουν ισχυρή άποψη σχετικά με το αν οι περιβαλλοντικοί, κοινωνικοί παράγοντες και η διακυβέρνηση θα παραμείνουν μια σημαντική επενδυτική τάση, η αγορά ή το σορτάρισμα μετοχών του MSCI μοιάζει με έναν καλό τρόπο να εκφράσετε την πεποίθησή σας.
.
Η νεοϋορκέζικη εταιρεία που είναι γνωστή για τις μεγάλες δραστηριότητές της στον τομέα των δεικτών λειτουργεί επίσης ένα σημαντικό τμήμα «ESG and Climate» που παρέχει πράγματα όπως αξιολογήσεις σε βασικά ζητήματα που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες και έρευνα για να βοηθήσει τους επενδυτές να επιλέξουν συμμετοχές εντός των κατευθυντήριων γραμμών τους.
Όμως η αύξηση των λειτουργικών εσόδων του τομέα μειώθηκε στο 12% το δεύτερο τρίμηνο, από το 50% που ήταν σταθερά το πρώτο τρίμηνο του 2022.
Οι αναλυτές αποδίδουν την επιβράδυνση στις ευρύτερες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η βιώσιμη χρηματοδότηση, συμπεριλαμβανομένης της απώθησης από τους Ρεπουμπλικάνους πολιτικούς των ΗΠΑ και των ερωτημάτων σχετικά με το αν θα τεθούν σε ισχύ νέοι κανονισμοί.
Η μικρότερη αύξηση των εσόδων έχει μειώσει τον ενθουσιασμό για τις μετοχές της MSCI, δήλωσε ο αναλυτής Craig Huber της Huber Research Services. «Οι επενδυτές συνήθιζαν να δίνουν μεγάλο πολλαπλάσιο σε αυτή την επιχείρηση», είπε για τον τομέα. «Τώρα που έχει επιβραδυνθεί στους ρυθμούς ανάπτυξης περίπου όσο και οι υπόλοιπες δραστηριότητες της MSCI, υπάρχει λιγότερος ενθουσιασμός γι' αυτό», μου είπε ο Huber.
Οι πιέσεις κόστους στις εταιρείες αυξάνονται επίσης, συμπιέζοντας τους προϋπολογισμούς τους για την έρευνα, δήλωσε ο αναλυτής Keith Housum της Northcoast Research. Και, σημείωσε, πολλές επενδύσεις που σχετίζονται με την ESG έχουν υποαποδώσει. «Νομίζω ότι το άνθος βγαίνει από το τριαντάφυλλο για τις επενδύσεις που σχετίζονται με την ESG, καθώς οι επενδυτές κοιτάζουν πρώτα την απόδοση», είπε.
Οι μετοχές της MSCI είναι ουσιαστικά αμετάβλητες μέχρι στιγμής για το 2024, ενώ ο δείκτης S&P 500 στον οποίο συμμετέχει έχει αυξηθεί κατά περίπου 15%.
Ωστόσο, η MSCI δεν αποσύρεται. Μιλώντας στο Παγκόσμιο Συνέδριο Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Barclays τη Δευτέρα, ο οικονομικός διευθυντής της MSCI Andrew Wiechmann δήλωσε ότι παραμένουν μεγάλες ευκαιρίες. Οι αγορές, είπε, «χρειάζονται κοινά πλαίσια για να σκεφτούν τις βιώσιμες επενδύσεις. Χρειάζονται τα υποκείμενα δεδομένα για να καταλάβουν πού βρίσκονται αυτοί οι κίνδυνοι και πώς θα τους περιηγηθούν. Και στη συνέχεια χρειάζονται τα εργαλεία και, τελικά, τα προϊόντα που τους επιτρέπουν να βάλουν τα χρήματα να δουλέψουν για να επωφεληθούν είτε για να διαχειριστούν τον κίνδυνο είτε για να αξιοποιήσουν τις ευκαιρίες».
«Πιστεύουμε ότι υπάρχει πολύς δρόμος μπροστά μας, αν και η ανάπτυξη ανά τρίμηνο δεν θα είναι γραμμική», είπε.
Για παράδειγμα, ανέφερε μια συνεργασία, που σύναψε η MSCI τον Ιούλιο, η οποία δίνει στη Moody's πρόσβαση σε δεδομένα MSCI για προϊόντα που απευθύνονται σε τραπεζικούς, ασφαλιστικούς και εταιρικούς πελάτες. «Η Moody's θα αντικαταστήσει μέρος του δικού της ιδιόκτητου περιεχομένου με το περιεχόμενο ESG της MSCI», δήλωσε ο Wiechmann.
Οι κανονισμοί της Ευρωπαϊκής Ένωσης έχουν πιέσει τις εταιρείες για μεγαλύτερη ακρίβεια σχετικά με τους ισχυρισμούς τους για τα ESG, αυξάνοντας την ανάγκη για καλά δεδομένα. Αλλά οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ έχουν αναστείλει έναν πολυαναμενόμενο κανόνα για τις γνωστοποιήσεις του εταιρικού κλίματος εν αναμονή δικαστικής αμφισβήτησης και δεν έχουν ακόμη οριστικοποιήσει τους κανόνες γνωστοποίησης ESG για τα κεφάλαια και τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους,
Η MSCI μπορεί να χρησιμεύσει ως πληρεξούσιος δείκτης για το μέλλον των επενδύσεων ESG. Μια έκθεση του Μαρτίου από τον ερευνητή Opimas, διαπίστωσε ότι η MSCI είχε το 25% της αγοράς των 1,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους παρόχους δεδομένων ESG πέρυσι, το μεγαλύτερο μερίδιο στο χώρο όπου ανταγωνίζεται με τις εταιρείες όπως η S&P Global και η ISS.
Οι μετοχές της MSCI είναι ουσιαστικά αμετάβλητες μέχρι στιγμής για το 2024, ενώ ο δείκτης S&P 500 στον οποίο συμμετέχει έχει αυξηθεί κατά περίπου 15%.