Ο ευρωπαϊκός κλάδος των βιώσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων υπέστη άλλο ένα τρίμηνο εκροών κατά τους τρεις μήνες έως το τέλος Σεπτεμβρίου, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν για την οικονομική αβεβαιότητα και τις κανονιστικές αλλαγές, ανέφερε ο πάροχος δεδομένων Morningstar σε έκθεση που δημοσιεύθηκε χθες.
.
Οι επενδυτές απέσυραν 20,5 δισεκατομμύρια ευρώ (21,7 δισεκατομμύρια δολάρια) από τα κεφάλαια της χαμηλότερης ταξινόμησης βιωσιμότητας της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ενώ οι καθαρές εισροές στην υψηλότερη ταξινόμηση ήταν οι χαμηλότερες από τις αρχές του 2021, σύμφωνα με την έκθεση της Morningstar.
Αντίθετα, τα επενδυτικά κεφάλαια που δεν προωθούνται ως βιώσιμα, συγκέντρωσαν εισροές 17,8 δισεκατομμυρίων ευρώ το τρίτο τρίμηνο, αν και μειωμένες σε σχέση με τους τρεις προηγούμενους μήνες.
Τα αμοιβαία κεφάλαια που ενσωματώνουν περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς στόχους (ESG) στις εντολές τους, οι οποίες μπορεί να κυμαίνονται από τον βασικό αποκλεισμό ορισμένων μετοχών έως την επένδυση μόνο σε μετοχές κλιματικής τεχνολογίας, πέρασαν δύσκολες στιγμές μετά την έκρηξη του 2021, πιεζόμενα από τις καλύτερες αποδόσεις αλλού και τις ρυθμιστικές αλλαγές.
Στην Ευρώπη, η εισαγωγή του κανονισμού για τη γνωστοποίηση της βιώσιμης χρηματοδότησης (SFDR), ο οποίος αποσκοπεί στην αντιμετώπιση των παραπλανητικών ισχυρισμών των οίκων αμοιβαίων κεφαλαίων σχετικά με τις προσπάθειες βιωσιμότητας, οδήγησε τους διαχειριστές να υποβαθμίσουν εκατοντάδες αμοιβαία κεφάλαιά τους σε χαμηλότερη κατηγορία βιωσιμότητας.
Η Morningstar δήλωσε ότι το 60% των εξαγορών κατά το τρίτο τρίμηνο επηρέασε δυσανάλογα τα ταμεία που ταξινομούνται ως "άρθρο 8" σύμφωνα με το SFDR και τα οποία δεν είχαν "καμία δέσμευση για βιώσιμες επενδύσεις".
Τα ταμεία που ανήκουν στον τομέα της υψηλότερης βιωσιμότητας, γνωστό ως άρθρο 9, είδαν εισροές 1,4 δισεκατομμυρίων έναντι 3,7 δισεκατομμυρίων το δεύτερο τρίμηνο και σημείωσαν τις ασθενέστερες εισροές από την εισαγωγή του SFDR τον Μάρτιο του 2021.
Τα αμερικανικά ταμεία βιωσιμότητας αγωνίζονται επίσης. Τα στοιχεία της Morningstar την Τρίτη έδειξαν ότι οι διαχειριστές έκλεισαν ταμεία ταχύτερα από ό,τι άνοιξαν νέα κατά το τρίτο τρίμηνο. Οι επενδυτές αποχώρησαν από τα αμερικανικά αμοιβαία κεφάλαια γενικά κατά την περίοδο αυτή, αλλά τα βιώσιμα αμοιβαία κεφάλαια είχαν χειρότερη τύχη, καταγράφοντας το τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο εκροών.
Στην Ευρώπη, οι εκκινήσεις αμοιβαίων κεφαλαίων ESG ανήλθαν σε 126 το τρίτο τρίμηνο, μειωμένες κατά 31% σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο, σύμφωνα με την Morningstar.
Σύμφωνα με το Morningstar, τα ευρωπαϊκά αμοιβαία κεφάλαια ESG υφίστανται περισσότερες εκροές το γ' τρίμηνο του έτους.