Ο ευρωπαϊκός κλάδος των βιώσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων υπέστη άλλο ένα τρίμηνο εκροών κατά τους τρεις μήνες έως το τέλος Σεπτεμβρίου, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν για την οικονομική αβεβαιότητα και τις κανονιστικές αλλαγές, ανέφερε ο πάροχος δεδομένων Morningstar σε έκθεση που δημοσιεύθηκε χθες.
.
Η παγκόσμια κλιματική κρίση επιτάχυνε την ανάγκη για βιώσιμες επενδύσεις και λογοδοσία μεταξύ των συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά. Για να ανταποκριθεί στην ανάγκη αυτή, η Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) εφάρμοσε τον Κανονισμό για τη δημοσιοποίηση στοιχείων βιώσιμης χρηματοδότησης (SFDR), ο οποίος αποσκοπεί στην προώθηση της διαφάνειας και της βιωσιμότητας στον χρηματοπιστωτικό τομέα.
.
Τι είναι το SFDR
Το σχέδιο της ρυθμιστικής αρχής της ευρωπαϊκής αγοράς ESMA για την καθιέρωση ποσοτικοποιήσιμων προτύπων ESG και βιώσιμων επενδύσεων αναγκάζει τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων να επανεξετάσουν τον τρόπο με τον οποίο σχεδιάζουν και εμπορεύονται μια κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων ESG, γνωστή ως άρθρο 8. Η Morningstar εκτιμά ότι μόλις το 18% των αμοιβαίων κεφαλαίων του άρθρου 8, τα οποία κατέχουν περίπου 4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, πληρούν επί του παρόντος το προτεινόμενο όριο βιώσιμων επενδύσεων της ρυθμιστικής αρχής.
Οι επενδυτές θα δυσκολευτούν να βρουν κορυφαία κεφάλαια ESG μετά τα Χριστούγεννα, καθώς οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων αποφεύγουν την αυστηρότερη ετικέτα βιωσιμότητας στην Ευρώπη, ως απάντηση στους αυστηρότερους κανονισμούς, σύμφωνα με ανάλυση της Jefferies International.
.
Η HSBC Asset Management έγινε ο πιο πρόσφατος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων που υποβαθμίζει τις ταξινομήσεις των διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι συνδεδεμένα με την Συμφωνία του Παρισιού σύμφωνα με τον κανονισμό της ΕΕ για τη γνωστοποίηση της βιώσιμης χρηματοδότησης.
Ο βραχίονας κεφαλαίων του τραπεζικού ομίλου HSBC με έδρα το Λονδίνο έστειλε επιστολή στους επενδυτές σε επτά ETF Ucits, ενημερώνοντάς τους ότι οι κατηγορίες SFDR των οχημάτων θα μεταβληθούν από το άρθρο 9 στο άρθρο 8.
Η Amundi SA αφαιρεί τον υψηλότερο χαρακτηρισμό ESG της Ευρωπαικής Ένωσης από σχεδόν όλα τα κεφάλαια που τον είχαν κάποτε, καθώς εντάσσεται σε έναν αυξανόμενο κατάλογο επενδυτικών εταιρειών που δεν συμμορφώνονται με τις αλλαγές στις κατευθυντήριες γραμμές της ΕΕ.
.
Η πίεση των επενδυτών προς τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να κατηγοριοποιήσουν τα αμοιβαία κεφάλαιά τους ως κεφάλαια του άρθρου 8 ή 9 σύμφωνα με τον κανονισμό για τη γνωστοποίηση της βιώσιμης χρηματοδότησης (SFDR) έχει οδηγήσει σε ένα ευρύ και ποικίλο φάσμα αμοιβαίων κεφαλαίων που αναφέρονται στο άρθρο 8, γεγονός που θα μπορούσε να προκαλέσει περαιτέρω παρεξηγήσεις και «πράσινο ξέπλυμα».
Τα funds διαχειρίστηκαν περιουσιακά στοιχεία με πρόσημο βιωσιμότητας αξίας 4,63 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του 2021, ανέφερε η Morningstar σε νέα έκθεση. Περίπου 2 τρισεκατομμύρια ευρώ περισσότερα από τον Απρίλιο του 2021 όποτε και η ΕΕ έθεσε το νέο κανονιστικό πλαίσιο.
