Τα επενδυτικά κεφάλαια με περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς στόχους (ESG) φαίνεται να είναι και πάλι στη μόδα το 2023, αν και η τραπεζική κρίση που ταρακούνησε τις αγορές τον περασμένο μήνα αφαίρεσε μέρος της λάμψης, καθώς οι επενδυτές απέσυραν μετρητά προς το τέλος του τριμήνου.
.
Σύμφωνα με το reuters, ο προηγουμένως ανθηρός κλάδος των επενδύσεων ESG βίωσε ένα δύσκολο 2022, καθώς η εκτίναξη των τιμών της ενέργειας και η άνοδος του παγκόσμιου πληθωρισμού κατέστρεψαν την εμπιστοσύνη ορισμένων στις βιώσιμες επενδύσεις.
Πριν οι ανησυχίες για την υγεία των τραπεζών προκαλέσουν μια βιασύνη των επενδυτών προς την ασφάλεια, τα αμοιβαία κεφάλαια που προωθούνται ως ESG είχαν μια ισχυρή αρχή για το 2023, με τους επενδυτές να προσθέτουν περισσότερα μετρητά από όσα απέσυραν, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv Lipper.
Σε όλα τα αμοιβαία κεφάλαια χρέους, μετοχών και πολλαπλών στοιχείων ενεργητικού ESG, οι καθαρές εισροές έφτασαν τα 25,5 δισεκατομμύρια δολάρια, το καλύτερο τρίμηνο από τις αρχές του 2022, σύμφωνα με τα στοιχεία.
Παρόλα αυτά, με τις αγορές να υφίστανται άλλη μια περίοδο αστάθειας και τις τιμές των μετοχών να βρίσκονται πολύ κάτω από τις κορυφές τους, το συνολικό υπό διαχείριση ενεργητικό όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων ESG ανήλθε σε 33,3 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος Μαρτίου, έναντι μέγιστου ύψους 51,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος Δεκεμβρίου 2021, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv Lipper.
Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια ESG είχαν ένα τρίμηνο καθαρών εισροών, ακόμη και μετά τις αποσύρσεις του Μαρτίου, ξεπερνώντας τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια μη ESG, τα οποία έχασαν χρήματα. Οι αναλυτές λένε ότι τα αμοιβαία κεφάλαια ESG έχουν βοηθηθεί από την ανάκαμψη των τεχνολογικών μετοχών που κατέχουν πολλά αμοιβαία κεφάλαια και από πολιτικές πρωτοβουλίες όπως ο νόμος για τη μείωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, οι οποίες υποστηρίζουν την υπόθεση της αγοράς μετοχών που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από μια οικονομία χαμηλότερου άνθρακα.
«Η άλλη πραγματική κινητήρια δύναμη είναι η ισχυρή ζήτηση από τους ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων και τους πελάτες λιανικής. Παραμένει ισχυρή η ζήτηση για επενδύσεις σε θεματικές ιδέες ESG, όπως η βιοποικιλότητα και η κλιματική μετάβαση», δήλωσε ο Charles Boakye, στρατηγικός σύμβουλος ESG της Jefferies.
Ωστόσο, οι επενδυτές εγκατέλειψαν τα αμοιβαία κεφάλαια ESG τον Μάρτιο, όταν η κατάρρευση της Silicon Valley Bank προκάλεσε φόβους για την υγεία των δανειστών και η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας, η Credit Suisse, αναγκάστηκε σε έκτακτη διάσωση.
Σύμφωνα με τον Boakye, τα αμοιβαία κεφάλαια ESG έχουν ιστορικά τραπεζικές μετοχές λόγω των σχετικά χαμηλότερων εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα, αν και σε σχέση με τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια η έκθεσή τους στις τράπεζες είναι γενικά χαμηλότερη.
Σε μια ένδειξη ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να αναζητούν καταφύγιο στα παραδοσιακά ασφαλή ομόλογα σε περιόδους άγχους, τα αμοιβαία κεφάλαια χρέους ESG υπέστησαν μεγάλες εκροές τον Μάρτιο, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων μη ESG απορροφούσαν μετρητά.
Συνολικά, κατά τη διάρκεια του τριμήνου, τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων ESG κατάφεραν να προσελκύσουν περισσότερα μετρητά από όσα έχασαν.
Η τραπεζική αναταραχή μπορεί να μείωσε τη λάμψη των αμοιβαίων κεφαλαίων ESG, αλλά μετά από ένα κακό τελευταίο τρίμηνο του 2022 για τα ESG κεφάλαια έρχεται η επάνοδος με ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο.