Μπορούν οι επενδυτικές επιλογές να παράγουν θετικά αποτελέσματα για την οικονομία, το περιβάλλον και τον παγκόσμιο πληθυσμό; Σύμφωνα με ορισμένους κυβερνητικούς οργανισμούς και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, η απάντηση βρίσκεται στην εφαρμογή κατευθυντήριων γραμμών για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση (ESG) κατά την επιλογή ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου.
.
Το ESG υπόσχεται να επηρεάσει θετικά τις επενδύσεις και να επιτύχει στόχους που ωφελούν την ανθρωπότητα και τον πλανήτη. Η συλλογή δεδομένων και ο έλεγχος της συμμόρφωσης των δραστηριοτήτων της εταιρείας με τις κατευθυντήριες γραμμές ESG συμβάλλει στην επίτευξη αυτών των στόχων.
Παρόλο που υπάρχουν πολλές προκλήσεις που σχετίζονται με την ESG, η πρόσφατη έρευνα δεδομένων δείχνει ότι αυτές οι επενδυτικές τάσεις έχουν αυξηθεί τα τελευταία χρόνια και αναμένεται να αυξηθούν στο μέλλον. Σύμφωνα με το Ινστιτούτο Βιώσιμων Επενδύσεων, η υποστήριξη των μετόχων σε κοινωνικές και περιβαλλοντικές προτάσεις αυξήθηκε από 21% το 2017 σε 32% το 2021. Οι επαγγελματικά διαχειριζόμενες επενδύσεις ESG αντιπροσωπεύουν πάνω από το 60% των περιουσιακών στοιχείων στον Καναδά, το 33% στις ΗΠΑ και το 24% στην Ιαπωνία ενώ σημειώθηκε αύξηση κατά 55% των επαγγελματικά διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων που χαρακτηρίζονται ως ESG μεταξύ 2016 και 2020.
Ενώ οι στρατηγικές βιώσιμων επενδύσεων έχουν αυξηθεί τα τελευταία χρόνια, σε ορισμένες επενδυτικές πλατφόρμες παρατηρείται μείωση των ροών ESG. Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση, οι ετήσιες ροές προς τα αμοιβαία κεφάλαια ESG μειώθηκαν κατά 115% τον Ιανουάριο του 2022. Παρά την πτώση, ορισμένοι επενδυτές παραμένουν αισιόδοξοι, προβλέποντας ότι τα στοιχεία ενεργητικού ESG μπορεί να φθάσουν τα 53 τρισ. δολάρια έως το 2025 - περίπου το ένα τρίτο του συνόλου των παγκόσμιων υπό διαχείριση στοιχείων ενεργητικού.
Οι ανησυχίες των επενδυτών γύρω από αυτό το κύμα ESG συνοψίζονται στο greenwashing, την έλλειψη διαφανών μεθοδολογιών βαθμολόγησης ESG και την έλλειψη προτύπων δεδομένων ESG. Το πράσινο πλύσιμο είναι ένα παραπλανητικό σύστημα μάρκετινγκ που πείθει τους επενδυτές να πιστέψουν ότι οι στόχοι, οι πολιτικές και τα προϊόντα ενός οργανισμού είναι φιλικά προς το περιβάλλον.
Παράλληλα, το ESG αποσκοπεί στη βαθμολόγηση των εταιρειών με την απόδοση βαθμολογίας με βάση τη συμμόρφωσή τους με τις κατευθυντήριες γραμμές ESG. Μια κυρίαρχη ανησυχία με αυτές τις βαθμολογίες είναι ότι η ποσοτικοποίηση γεγονότων όπως το αποτύπωμα άνθρακα ή η επένδυση στη βιοποικιλότητα και τα οικοσυστήματα είναι δύσκολη. Η έλλειψη δεδομένων, ο μεγάλος αριθμός πηγών και οι ασυνεπείς τύποι υπολογισμού οδηγούν σε διαφορετικές βαθμολογίες και αξιολογήσεις ESG ανάλογα με τη μεθοδολογία που χρησιμοποιείται. Επιπλέον, οι χρονικές περίοδοι που σχετίζονται με τα δεδομένα μπορεί να μην είναι συνεπείς σε όλα τα σύνολα και συνήθως απαιτείται κανονικοποίηση.
Από την άλλη η επιλογή των δεδομένων ESG μπορεί να είναι σε μεγάλο βαθμό υποκειμενική διαδικασία, γεγονός που οδηγεί στην έλλειψη συνεκτικών προτύπων δεδομένων. Αντί να συμμορφώνονται με μια ρυθμιστική αρχή, οι εταιρείες χρησιμοποιούν συνήθως πολλαπλές πηγές δεδομένων για να λάβουν τις δικές τους αποφάσεις εφαρμογής, με αποτέλεσμα να προκύπτουν διαφορετικά αποτελέσματα με βάση διαφορετικές βαθμολογίες ESG.
Ο Gediminas Rickevičius της Oxylabs συμβουλεύει τους επενδυτές να ψάχνουν τα δεδομένα ESG μέσα από δημόσιες πληροφορίες, όπως κυβερνητικές δημοσιεύσεις, εταιρικές εκθέσεις, επενδυτικές ειδήσεις και στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης. Άλλη πηγή είναι η αγορά δεδομένων από τρίτους. Τα δεδομένα ESG μπορούν να αγοραστούν από τρίτους οργανισμούς καθώς οι περισσότερες υπηρεσίες καλύπτουν πολλαπλούς τομείς και σημεία δεδομένων ανά χώρα. Ορισμένοι βασικοί τομείς των διαθέσιμων δεδομένων περιλαμβάνουν:
- υγεία και ασφάλεια
- διαχείριση υδάτων
- κλιματική αλλαγή διαχείριση ενέργειας
- υλικά και απομάκρυνση αποβλήτων
- ποιότητα του αέρα
- αποζημίωση εργαζομένων
- δικαιώματα των μετόχων
- ποικιλομορφία, ισότητα και ένταξη
- ελεγκτικός κίνδυνος και εποπτεία
- ανεξαρτησία, δομή και θητεία του διοικητικού συμβουλίου
«Κατά την επιλογή συνόλων δεδομένων από τρίτους οργανισμούς, οι επιχειρήσεις επενδύσεων μπορούν να ανατρέχουν στους αναδυόμενους κανονισμούς κατά τη δημιουργία πλαισίων, τη διενέργεια αναλύσεων και τη λήψη αποφάσεων χαρτοφυλακίου» προτείνει ο Rickevičius.
Δεδομένου ότι οι προμηθευτές δεδομένων έχουν διαφορετικές αξιολογήσεις ESG, η δημιουργία ενός πλαισίου αξιολόγησης επιτρέπει στους επενδυτές να λαμβάνουν υπόψη τις κρίσιμες διαφορές κατά την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων των επιμέρους εταιρειών.
Ηθική απόξεση ιστού: Η απόξεση ιστού χρησιμοποιεί σενάρια ή "bots" για την εξαγωγή δεδομένων από δημόσιους ιστότοπους. Αυτά τα σενάρια ανιχνεύουν ιστότοπους με ένα συγκεκριμένο σύνολο λέξεων-κλειδιών και στέλνουν αιτήματα για πληροφορίες που συλλέγονται και αναλύονται σε μορφή που μπορούν να διαβάσουν οι αναλυτές.
Η συλλογή δεδομένων ιστότοπου (web scraping) μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη συλλογή δημοσίως διαθέσιμων δεδομένων ESG από πολλαπλές πηγές, όπως ιστότοπους εταιρειών, δίκτυα κοινωνικών μέσων, διαδικτυακούς καταλόγους και ειδησεογραφικούς ιστότοπους. Οι εταιρείες που επιλέγουν να συλλέγουν τα δικά τους δεδομένα μπορούν να το κάνουν μέσω μιας εσωτερικής ομάδας προγραμματιστών και αναλυτών. Άλλες επιχειρήσεις επιλέγουν έτοιμα προς χρήση εργαλεία που μπορούν να προσαρμοστούν για να εξάγουν δημόσια δεδομένα από προκαθορισμένες πηγές-στόχους.
Δεδομένου ότι η διαδικασία πρόσβασης σε ιστότοπους μπορεί να είναι πολύπλοκη, χρησιμοποιούνται κέντρα δεδομένων και οικιακοί πληρεξούσιοι για την παροχή ανωνυμίας, τη διανομή των αιτημάτων, την αποφυγή γεωγραφικών περιορισμών και την αποφυγή προβλημάτων διακομιστή.
Συνοψίζοντας, η απόκτηση δεδομένων είναι ζωτικής σημασίας για την πραγματοποίηση επενδύσεων που ευθυγραμμίζονται με τις κατευθυντήριες γραμμές ESG. Το web scraping είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να επιτευχθεί αυτό, καθώς επιτρέπει στους οργανισμούς να μπορούν να χρησιμοποιούν έτοιμα προς χρήση εργαλεία, τα οποία μπορούν να απλοποιήσουν τη διαδικασία. Ως αποτέλεσμα, οι επιχειρήσεις είναι σε θέση να επικεντρώσουν την ενέργεια και τους πόρους τους στην άντληση πληροφοριών ζωτικής σημασίας για το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο.
Η εστίαση στην ESG είναι απαραίτητη για όλους τους επενδυτές, αλλά το να γνωρίζει κανείς πού να αναζητήσει σχετικά, ακριβή δεδομένα που σχετίζονται με τo ESG μπορεί να προκαλέσει σύγχυση. Ο Gediminas Rickevičius της Oxylabs προσφέρει αυτόν τον οδηγό βέλτιστης πρακτικής.