Η στροφή πολλών παθητικών αμοιβαίων κεφαλαίων στην Ευρώπη σε δείκτες με ESG έχει δυσαρεστήσει πολλούς επαγγελματίες του κλάδου. Τα κεφάλαια ολοένα και περισσότερο συμπεριλαμβάνουν τις εκτιμήσεις ESG στους στόχους τους καθώς ένα ολοένα μεγαλύτερο ποσοστό των ροών μετακινείται σε βιώσιμα προϊόντα.
Ορισμένοι από τους μεγαλύτερους παρόχους κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια της Ευρώπης, συμπεριλαμβανομένων των iShares, DWS και BNP Paribas, έχουν αλλάξει δείκτες σε ορισμένα από τα προϊόντα τους. Τα παθητικά προϊόντα που ταξινομήθηκαν ως βιώσιμα σύμφωνα με τους δημοσιονομικούς κανόνες της ΕΕ είχαν καθαρές εισροές 8,4 δισ. ευρώ μόνο τον Νοέμβριο, σύμφωνα με στοιχεία της Morningstar.
Ωστόσο δεν είναι όλοι οι επαγγελματίες αγοραστές κεφαλαίων ευχαριστημένοι με τα παθητικά κεφάλαια που επαναπροσδιορίζονται ως βιώσιμα. Ο Jose Garcia Zarate, αναπληρωτής διευθυντής παθητικών στρατηγικών στη Morningstar, είπε ότι ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου ήταν «αναστατωμένος» που ένα ETF που κατείχε η εταιρεία είχε αλλάξει σε έναν δείκτη ESG, ο οποίος εξαιρούσε την ενεργειακή εταιρεία Shell.
Ο Detlef Glow, επικεφαλής της έρευνας Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής στη Refinitiv Lipper, δήλωσε: «Μπορώ να καταλάβω ότι ορισμένοι επενδυτές ανησυχούν όταν οι διαχειριστές ETF αλλάζουν τους υποκείμενους δείκτες των ETF τους, καθώς μπορεί να έχουν διαφορετικό επενδυτικό στόχο από αυτόν του νέου δείκτη». Ο Glow είπε ότι οι πάροχοι ETF «πρέπει να είναι προσεκτικοί όταν λαμβάνουν την απόφαση να επαναχρησιμοποιήσουν ένα ETF».
Ένας Ελβετός διευθυντής ETF είπε ότι «δεν του αρέσει» όταν οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων «μετατρέπουν τα προϊόντα τους σε προϊόντα ESG και [κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση] χωρίς τη συγκατάθεσή μας ή να μας ειδοποιήσουν εκ των προτέρων».
Πηγή: Financial Times
Η μετατροπή δεικτών χρηματιστηρίου σε ESG αφήνει έξω αυτόματα εταιρείες που οι πάροχοι EFT θέλουν να διατηρήσουν στο χαρτοφυλάκιο τους.