Τα κοινωνικά ζητήματα γίνονται όλο και πιο σημαντικός κίνδυνος για τους επενδυτές ESG, τις ρυθμιστικές αρχές και άλλους, σύμφωνα με μια νέα έκθεση που κυκλοφόρησε από την Sustainable Fitch, μια εταιρεία ερευνών ESG.
Η έκθεση με τίτλο «ESG Credit Trends 2022», προβλέπει μια ισχυρότερη σύνδεση μεταξύ περιβαλλοντικών και κοινωνικών ζητημάτων καθώς προχωρά η ενσωμάτωση των ESG, μαζί με τις γνωστοποιήσεις και τα δεδομένα.
«Το πώς θα εξελιχθούν αυτά τα ζητήματα το 2022 μπορεί να αποκαλύψει την εντατικοποίηση των μηχανισμών μετάδοσης των κινδύνων ESG σε πιθανούς πιστωτικούς κινδύνους», δήλωσε η Μαρίνα Πετρολέκα, παγκόσμια επικεφαλής της έρευνας ESG της Sustainable Fitch στο Λονδίνο.
Η Sustainable Fitch αναμένει ότι το 2022 θα εκδοθεί περισσότερο χρέος που συνδέεται με τη βιωσιμότητα, καθώς οι επενδυτές συνδυάζουν κλιματικούς και κοινωνικούς στόχους στο πλαίσιο ενιαίων εντολών. Αυτό θα παρακινηθεί από το Σχέδιο Κοινωνικής Ταξινόμησης της Ε.Ε., το οποίο θα δημοσιευθεί το 2022 και από μια υπό ανάπτυξη οδηγία για την υποβολή εκθέσεων εταιρικής βιωσιμότητας, η οποία είναι πιθανό να περιλαμβάνει τις συνθήκες εργασίας, το Diversity, Equity, and Inclusion (Διαφορετικότητα, ισότητα και ένταξη) και τις αλυσίδες εφοδιασμού, σύμφωνα με την έκθεση.
Η αυξανόμενη σημασία των κοινωνικών ζητημάτων για τους επενδυτές θα μπορούσε να εκδηλωθεί με διάφορους τρόπους, συμπεριλαμβανομένης της μεγαλύτερης έμφασης στον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτικές στρατηγικές επηρεάζουν τη χρηματοδότηση μιας οικονομίας χαμηλών εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα και των πληθυσμών που βρίσκονται σε κίνδυνο, καθώς και του μεγαλύτερου ελέγχου των ζητημάτων της αλυσίδας εφοδιασμού, εκτός από την αύξηση της έκδοσης ομολόγων βιωσιμότητας.
Το 2020, η έκδοση κοινωνικών ομολόγων και ομολόγων βιωσιμότητας σχεδόν τριπλασιάστηκε από το προηγούμενο έτος σε περισσότερα από 250 δισ. δολάρια, κυρίως λόγω των κρατικών ομολόγων πανδημίας που παρέχουν κοινωνική στήριξη σε βιομηχανίες και εργαζόμενους που πλήττονται από αναστολές λειτουργίας, σύμφωνα με την έκθεση. Αντίθετα, η αγορά ομολόγων της πράσινης αγοράς αυξήθηκε κατά περίπου 8% την ίδια περίοδο.
Τα ομόλογα που χρηματοδοτούν πράσινες υποδομές μπορούν επίσης να ευθυγραμμιστούν με κοινωνικούς στόχους, σημειώνεται στην έκθεση. Ενώ στην αγορά των κοινωνικών ομολόγων κυριαρχούν οι κυβερνήσεις και οι συναφείς φορείς για τη στήριξη της στέγασης χαμηλού εισοδήματος και άλλων δραστηριοτήτων κοινωνικής πρόνοιας, ένα μέρος των ομολόγων βιωσιμότητας χρησιμοποιείται όλο και περισσότερο από εταιρείες για την αντιμετώπιση δραστηριοτήτων χωρίς κοινωνικό αποκλεισμό, όπως για παράδειγμα τα ομόλογα της Toyota Motor Corp. , της Pfizer Inc. και της Kellogg Co. τα οποία στόχευαν στην αναπηρία, την ευπάθεια στην υγεία και την επισιτιστική ανασφάλεια, αντίστοιχα.
«Αναμένουμε να δούμε αύξηση των ομολόγων (που συνδέονται με τη βιωσιμότητα) με συνδυασμό πράσινων και κοινωνικών στόχων για εκδότες που δεν διαθέτουν τα ειδικά περιουσιακά στοιχεία που είναι απαραίτητα για ένα ομόλογο χρήσης των εσόδων», αναφέρει η έκθεση, μαζί με τη συνεχή εστίαση στην ποικιλομορφία από τους επενδυτές και άλλους ενδιαφερόμενους φορείς.
Μετά την κατακόρυφη αύξηση των «πρασινων» ομολόγων σειρά θα πάρουν τα ομόλογα βιωσιμμότητας που θα αφορούν στην αντιμετώπιση δραστηριοτήτων χωρίς κοινωνικό αποκλεισμό και στην κοινωνία εν γένει.