Οι επενδυτές που αναζητούν μακροπρόθεσμες αποδόσεις σε θέματα περιβάλλοντος, κοινωνίας και διακυβέρνησης (ESG) πιθανόν να βρουν καλύτερες ευκαιρίες στην αγορά των ΗΠΑ.
Αυτή είναι η άποψη του επικεφαλής έρευνας της Investment Metrics, Damian Handzy. Όπως δήλωσε ο ίδιος στο Money Marketing: «Εάν οι ΗΠΑ υιοθετήσουν τις αρχές και τις συμπεριφορές ESG με τον τρόπο που το έχει κάνει η Ευρώπη, θα πρέπει να περιμένουμε ότι η αλλαγή στις ΗΠΑ θα είναι μεγαλύτερη από την αλλαγή στην ευρωπαϊκή υπεραπόδοση, απλώς και μόνο επειδή οι ΗΠΑ έχουν πολύ περισσότερα περιθώρια ανάπτυξης».
«Αν είστε επενδυτής που αναζητά μακροπρόθεσμες αποδόσεις, θα μπορούσα να υποστηρίξω ότι οι ΗΠΑ είναι το καλύτερο μέρος για να επενδύσετε. Αν αναζητάτε βραχυπρόθεσμες αποδόσεις ESG με χαμηλότερο κίνδυνο, θα έλεγα ότι η Ευρώπη είναι το μέρος που πρέπει να κοιτάξετε» υπογραμμίζει.
«Αλλά βασικά, θα πρέπει να επενδύσετε και στα δύο. Το χρήμα είναι ανακυκλώσιμο, μπορείς να βάλεις κάποια από αυτά στην Ευρώπη και κάποια στις ΗΠΑ».
Η έρευνα της Investment Metrics διαπίστωσε πρόσφατα ότι οι ευρωπαϊκές μετοχές με υψηλή περιεκτικότητα σε ESG έχουν πολύ μεγαλύτερη απόδοση από τις αμερικανικές μετοχές με υψηλή περιεκτικότητα σε ESG.
Διαπίστωσε επίσης ότι οι αμερικανικές μετοχές ESG δεν έχουν καλύτερες επιδόσεις από τη γενική αγορά.
Ο Handzy πρόσθεσε: «Βλέπουμε ενδείξεις ότι, κατά τα τελευταία 10 χρόνια στην Ευρώπη, οι επιχειρήσεις με την υψηλότερη βαθμολογία σε θέματα ESG σημείωσαν καλύτερες επιδόσεις και επιταχύνθηκαν. Αυτό σημαίνει ότι η απόδοση δεν ήταν τεράστια στην αρχή. Σταδιακά χτίστηκε και τώρα έχει πραγματικά χτιστεί».
Σϋμφωνα με τον ίδιο η υπεραπόδοση των ESG στην Ευρώπη πιθανόν να οφείλεται στο συναίσθημα και τη ζήτηση των επενδυτών και όχι στα υγιή οικονομικά στοιχεία. «Ωστόσο, είναι πλέον αδιαμφισβήτητο γεγονός ότι οι εταιρείες που βαθμολογούνται με βάση το ESG υπεραποδίδουν» προσθέτει.
Ο Handzy δήλωσε ότι οι Ευρωπαίοι επενδυτές έχουν δείξει μεγαλύτερη δεκτικότητα σε περιβαλλοντικά θέματα και την κλιματική αλλαγή σε σύγκριση με τους αντίστοιχους επενδυτές των ΗΠΑ. «Στην Αμερική είναι ένα αμφιλεγόμενο θέμα, αλλά στην Ευρώπη δεν είναι» τόνισε.
Ο Handzy δήλωσε ότι τα θέματα ESG απέκτησαν μεγαλύτερη προσοχή στις ΗΠΑ στα τέλη του 2019. Στη συνέχεια επισκιάστηκαν από την πανδημία. «Σίγουρα υπήρξε μια στροφή του επενδυτικού κλίματος στις ΗΠΑ και γι' αυτό εικάζουμε ότι αν η δυναμική των ESG συνεχιστεί, η αγορά των ΗΠΑ θα μπορούσε να ακολουθήσει τις ευρωπαϊκές αγορές στη δημιουργία πραγματικής υπεραπόδοσης των ESG», κατέληξε.
Σε ποια από τις δύο ηπείρους υπάρχουν καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες για τους επενδυτές που αναζητούν μακροπρόθεσμες αποδόσεις σε θέματα περιβάλλοντος, κοινωνίας και διακυβέρνησης;