Η ανάπτυξη των διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων με επίκεντρο το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση πρόκειται να αντιμετωπίσει δυσκολίες λόγω του αυξημένου ρυθμιστικού ελέγχου, προειδοποίησαν κορυφαία στελέχη του κλάδου, σύμφωνα με τους Financial TImes.
.
Η Marie Coady, παγκόσμια επικεφαλής ETF και εταίρος της PwC Ireland, δήλωσε στο Ignites Europe ότι πιστεύει ότι θα χρειαστεί χρόνος για τους παρόχους δεικτών και τους διαχειριστές να «δουλέψουν» μέσα από τους κανονισμούς ESG όσον αφορά την επανεξισορρόπηση του δείκτη και την κάλυψη του κενού δεδομένων.
Η Andrea Murray, επικεφαλής επιχειρηματικής ανάπτυξης της Blackwater Search and Advisory, δήλωσε ότι η ανάπτυξη των ETFs ESG αντιμετωπίζει προκλήσεις καθώς ο ρυθμιστικός έλεγχος άρχισε να «επηρεάζει» τη διαδικασία ανάπτυξης προϊόντων.
Η Murray πρόσθεσε ότι θα υπάρξουν «πιθανές καθυστερήσεις ή επανασχεδιασμοί ιδεών προϊόντων», καθώς οι κανονιστικές αλλαγές στην αγορά επηρεάζουν τη διαδικασία ανάπτυξης προϊόντων. «Εάν οι αυστηρότερες αξιολογήσεις ρίξουν ένα προϊόν σε πολύ χαμηλότερη αξιολόγηση, μπορεί να μην είναι ελκυστικό για τους θεσμικούς πελάτες, οι οποίοι αποτελούν τη μεγαλύτερη και πιο σημαντική βάση επενδυτών στην Ευρώπη», δήλωσε η ίδια.
Αυτό θα μπορούσε να έχει σημαντική επίδραση στις επενδύσεις ETF στην Ευρώπη. Το 2022, τα ETF ESG αντιπροσώπευαν το 65% των εισροών σε ευρωπαϊκά ETF, σύμφωνα με τη Morningstar. Οι ρυθμιστικές αρχές προσπαθούν να εξαλείψουν το «πράσινο ξέπλυμα» με τον ορισμό και την επισήμανση των επενδύσεων ESG. Σε ένα πρόσφατο παράδειγμα της αυξανόμενης πίεσης που ασκείται στους παρόχους δεικτών και αμοιβαίων κεφαλαίων, οι αλλαγές στις αξιολογήσεις MSCI ESG αναμένεται να έχουν ως αποτέλεσμα την αφαίρεση της αξιολόγησης ESG από εκατοντάδες αμοιβαία κεφάλαια.
Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων δεν θα σπαταλήσουν χρόνο για τη δημιουργία των προϊόντων εάν δεν μπορούν να λύσουν ένα πρόβλημα του πελάτη ή μια επενδυτική ανάγκη, δήλωσε η Murray. «Αυτό μπορεί σίγουρα να δημιουργήσει εμπόδια εισόδου για νέα προϊόντα ETF ESG», πρόσθεσε.
Ωστόσο, επεσήμανε ότι ο κλάδος των ETF και οι άνθρωποι σε αυτόν είναι ανθεκτικοί και μπορούν να βρουν τρόπο να παρακάμψουν τις αλλαγές. «Δεν βλέπω τις πόρτες για τα νέα προϊόντα ESG να κλείνουν πολύ σύντομα», πρόσθεσε.
Ο Manooj Mistry, διευθύνων σύμβουλος της HANetf, δήλωσε ότι αναμένει να συνεχιστεί η διάθεση ETFs ESG, καθώς «υπάρχει ζήτηση».
Ο Coady δήλωσε ότι οι κανονιστικές αλλαγές δεν πρόκειται να επηρεάσουν την ανάπτυξη των ETFs ESG, επειδή «οι επενδυτές είναι αφοσιωμένοι στα ETFs».
Είπε ότι απαιτείται μια ισχυρή και βαθύτερη εταιρική σχέση μεταξύ του παρόχου δεικτών και του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων, διότι ο ένας εξαρτάται από τον άλλον.
«Η σύμπραξη πρέπει να βρει τον τρόπο να παρέχει τις πληροφορίες για την κατασκευή του δείκτη και να επιτύχει το αποτέλεσμα που υποστηρίζει τους στόχους βιωσιμότητας των επενδυτών», δήλωσε η ίδια. «Θα απαιτήσει από τους διαχειριστές να είναι πιο καινοτόμοι και να επιδείξουν τεράστια επιμέλεια» πρόσθεσε.
Ο Hermin Hologan, επικεφαλής της ΕΥ για την Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή, την Ινδία και την Αφρική στον τομέα της διαχείρισης πλούτου και περιουσιακών στοιχείων, δήλωσε: «Αν και οι αξιολογήσεις είναι χρήσιμες για τους επενδυτές στην επενδυτική τους διαδικασία, με τον συνεχή έλεγχο των αξιολογήσεων, οι επενδυτές μπορεί να επικεντρωθούν λιγότερο στην τελική αξιολόγηση και να διενεργήσουν ενισχυμένη δέουσα επιμέλεια στα συστατικά του τελικού προϊόντος».
Οι ειδικοί συμφωνούν ότι η ζήτηση είναι ισχυρή, αλλά η αβεβαιότητα σχετικά με τους κανονισμούς έχει μεγάλο αντίκτυπο.