Μια ανάλυση 6.000 αμερικανικών funds κατέληξε στο συμπέρασμα ότι δεν υπάρχει «καλή» ή «κακή» επένδυση όσον αφορά τους στόχους βιώσιμης ανάπτυξης του ΟΗΕ.
Αντίθετα, η εικόνα είναι πολύ πιο σύνθετη, σύμφωνα με την Util, μία εταιρεία ειδική σε δεδομένα βιώσιμων επενδύσεων, η οποία ζητά τον διαχωρισμό των περιβαλλοντικών, κοινωνικών και διακυβερνητικών παραγόντων (ESG) σε μια έκθεση που προσδιορίζει τους πρωτεργάτες και τους υστερούντες σύμφωνα με τα SDGs του ΟΗΕ.
«Σχεδόν κάθε εταιρεία, κλάδος και ταμείο επηρεάζει ορισμένους στόχους θετικά και άλλους αρνητικά», ανέφερε η Util στην έκθεσή της που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη και η οποία χρησιμοποίησε τη μηχανική μάθηση στην αξιολόγησή της.
Για παράδειγμα, διαπίστωσε ότι οι 10 υστερούντες στη δράση για το κλίμα ήταν κυρίως ταμεία κοινής ωφέλειας. Ωστόσο, σε σχέση με τους άλλους Στόχους Βιώσιμης Ανάπτυξης, κάθε μία από αυτές βρίσκεται μεταξύ των 100 κορυφαίων χωρών όσον αφορά τις μετρήσεις «Ποιοτική εκπαίδευση», «Προσιτή και καθαρή ενέργεια», «Αξιοπρεπής εργασία και οικονομική ανάπτυξη» και «Βιομηχανία, καινοτομία και υποδομές».
Το "E", το "S" και το "G" αντιπροσώπευαν τόσο διαφορετικούς, ακόμη και αντικρουόμενους, στόχους που ήταν καιρός να καταργηθεί η ιδέα, υποστήριξε η εταιρεία.
«Αυτό που αναδεικνύει η έρευνά μας είναι η ανάγκη για μια προσέγγιση που να επιτρέπει πολλές διαφορετικές προτιμήσεις των επενδυτών», δήλωσε ο Patrick Wood Uribe, διευθύνων σύμβουλος της Util, προσθέτοντας ότι οι προσπάθειες κατηγοριοποίησης των εταιρειών σε καλές ή κακές δεν ανταποκρίνονται στην ανάγκη για αποχρώσεις.
«Αυτό είναι πιο ακριβές», δήλωσε ο Wood Uribe, προσθέτοντας ότι ταιριάζει με την παγκόσμια τάση για μεγαλύτερη εξατομίκευση.
Για ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια, όπως για παράδειγμα το BAD ETF, ένα εισηγμένο στις ΗΠΑ χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο που επικεντρώνεται στις βιομηχανίες στοιχημάτων, αλκοόλ, κάνναβης και ναρκωτικών (βιοτεχνολογία και φαρμακευτική), η υστέρηση του σύμφωνα με τρεις SDGs των Ηνωμένων Εθνών είναι ακριβώς εκεί που περίμενε ο ιδρυτής του να καταλήξει.
«Δεν θα ήθελα να πω ότι είμαστε εντελώς αντίθετοι στο ESG, αλλά δεν πιστεύουμε ότι οι επενδυτές πρέπει να θυσιάσουν τις αποδόσεις τους εξαιτίας κάποιου στίγματος ή κάτι τέτοιο», δήλωσε ο Tommy Mancuso, πρόεδρος και ιδρυτής της BAD Investment Company.
Η BAD, η οποία ξεκίνησε τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους, έχει υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία ύψους 8,7 εκατ. δολαρίων και έχει χάσει πάνω από 16% από την αρχή του έτους. Ωστόσο, ο Mancuso είναι ανένδοτος ότι το ταμείο είναι καλά τοποθετημένο ώστε να επωφεληθεί από τις κανονιστικές αλλαγές και τη γενική ανάκαμψη της αγοράς.
«Διαφωνώ πλήρως με οποιονδήποτε προσπαθεί να ντροπιάσει κάποιον για τον τρόπο που επενδύει. Στην τελική, επενδύουμε για να βγάλουμε χρήματα», δήλωσε ο Mancuso.
Στα τμήματα που υστερούν σε όλους τους τομείς, τα ταμεία που εστιάζουν στις εξορυκτικές βιομηχανίες παρουσιάζουν έντονη παρουσία. Η BAD χαρακτηρίστηκε ως ουραγός σύμφωνα με τις μετρήσεις για την ποιότητα της εκπαίδευσης, την ισότητα των φύλων και την αξιοπρεπή εργασία και την οικονομική ανάπτυξη. Δεν σημείωσε υψηλή βαθμολογία σε καμία μέτρηση.
Ο Kenneth Lamont, ανώτερος αναλυτής αμοιβαίων κεφαλαίων για παθητικές στρατηγικές στη Morningstar, δήλωσε ότι τα ευρήματα της έκθεσης είναι ευπρόσδεκτα από πολλές απόψεις, αν και προειδοποίησε να μην εμπιστευθεί κανείς πάρα πολύ τις πραγματικές κατατάξεις, δεδομένης της αναξιοπιστίας των δεδομένων από ορισμένες αναπτυσσόμενες και παραμεθόριες αγορές.
«Η μελέτη έχει δίκιο να επισημαίνει ορισμένες πτυχές των ESG και των βιώσιμων επενδύσεων. Πρόκειται για ένα εξαιρετικά πολύπλοκο θέμα, το οποίο είναι συχνά εξαιρετικά υποκειμενικό, μερικές φορές αντιφατικό και συχνά περιορίζεται σε μη χρήσιμες απλές μετρήσεις», δήλωσε ο Lamont.
Η Util υπερασπίστηκε την απόφασή της να συμπεριλάβει ταμεία που δεν είχαν καν θέσει ως στόχο να επιτύχουν καλές επιδόσεις σύμφωνα με τις μετρήσεις των SDG του ΟΗΕ.
«Ενώ η ζήτηση αυξάνεται για προσαρμοσμένα κεφάλαια που βασίζονται σε μεμονωμένες κοινωνικές ή περιβαλλοντικές έννοιες, απομακρυνόμαστε επίσης από την ιδέα ότι οι "καφέ" ή "βρώμικες" δραστηριότητες πρέπει να διαγραφούν από τα χαρτοφυλάκια», δήλωσαν στελέχη της Util.
Τα ταμεία που σημειώνουν υψηλή βαθμολογία σε ορισμένους στόχους βιώσιμης ανάπτυξης του ΟΗΕ συχνά σημειώνουν χαμηλή βαθμολογία σε άλλους.