Σύμφωνα με τους Financial Times ο κλάδος της διαχείρισης κεφαλαίων ανησυχεί όλο και περισσότερο για την αναξιοπιστία των αξιολογήσεων περιβαλλοντικών, κοινωνικών και διοικητικών θεμάτων και υπάρχει η ανάκγη να «τυποποιηθούν» οι οργανισμοί αξιολόγησης ESG.
Σε σχετικό άρθρο στην premium στήλη των FT, Lex, επισημαίνεται επίσης ότι υπάρχει ισχυρή συσχέτιση μεταξύ των οίκων αξιολόγησης όταν πρόκειται για αξιολογήσεις χρέους (95 % συσχέτιση). Όμως αυτές προκύπτουν από καλά αποδεκτούς χρηματοοικονομικούς τύπους, ενώ οι αξιολογήσεις ESG (συσχέτιση κάτω του 50%) βασίζονται σε "γνώμες και σταθμίσεις".
Ο Kevin Ashby, Πρόεδρος στα EthicsGrade, Oxted, Surrey στο Ηνωμένο Βασίλειο, με άρθρο του στους FT αναφέρει σχετικά ότι ένα απλό παράδειγμα είναι η πετρελαϊκή βιομηχανία. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια ESG έχουν σημαντικές συμμετοχές στον τομέα, πιθανώς βασιζόμενα στην πεποίθησή τους ότι οι πετρελαϊκές εταιρείες θα προχωρήσουν γρήγορα σε πιο φιλικά προς το "Ε" μοντέλα και δεν θα αγοράζουν απλώς πιστωτικά μόρια άνθρακα και «πράσινο ξέπλυμα». Άλλοι διαχειριστές κεφαλαίων θα θεωρήσουν ότι οι πετρελαϊκές εταιρείες έχουν τόσο δρόμο να διανύσουν, ώστε θα αποφύγουν εντελώς τις μετοχές τους.
Μια εναλλακτική λύση στη δημιουργία ενός προτύπου είναι οι οργανισμοί να παρέχουν ακατέργαστα δεδομένα και εργαλεία που θα επιτρέπουν στον επενδυτή να εφαρμόζει φίλτρα και σταθμίσεις που αντικατοπτρίζουν την άποψή του για το ESG και να δημιουργεί έτσι ένα εξατομικευμένο επενδυτικό ταμπλό, προτείνει ο κ. Ashby.
Ας αναλογιστούμε επίσης ότι η «τυποποίηση» έχει οδηγήσει στην έκρηξη των αμοιβαίων κεφαλαίων παρακολούθησης - όλα κάνουν σχεδόν τα ίδια με το άλλο.
«Επιτρέποντας στους επενδυτές και τους διαχειριστές κεφαλαίων να αναπτύσσουν εξατομικευμένους πίνακες ελέγχου ESG και να φιλτράρουν ανάλογα τις επενδυτικές ευκαιρίες, θα καταλήξουμε σε μια πιο πλούσια επενδυτική αγορά από αυτή που θα προέκυπτε από μια τυπική προσέγγιση στις αξιολογήσεις ESG» καταλήγει ο Kevin Ashby.
Ο Kevin Ashby, Πρόεδρος στα EthicsGrade, Oxted, Surrey προτείνει έναν εναλλακτικό τρόπο αξιολόγησης που θα είναι πιο αξιόπιστος για τις επενδυτικές αγορές.