Μεγάλα επενδυτικά fund της Wall Street έχουν υιοθετήσει πρότυπα ESG ως οδηγό για υπεύθυνες επενδύσεις, αναγκάζοντας κατά συνέπεια χιλιάδες εταιρείες στις οποίες επενδύουν να πράξουν αναλόγως. Αλλά βοηθάει το ESG τους επενδυτές και τις εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον λεγόμενο «Παγκόσμιο Νότο» να διαθέσουν κεφάλαια πιο αποτελεσματικά; Μήπως είναι απλώς μια έκφραση των μεταμοντέρνων αξιών και προτεραιοτήτων του πλούσιου κόσμου;
Το ESG αφορά περιβαλλοντικές πρακτικές, συναφείς κλιματικούς κινδύνους, μεταχείριση των εργαζομένων, πελατών και κοινοτήτων στις οποίες δραστηριοποιούνται, καθώς και διάφορα κριτήρια διακυβέρνησης, όπως η διαφορετικότητα του διοικητικού συμβουλίου. Η διαδικασία στοχεύει στο να είναι οι επενδυτές πιο ενημερωμένοι σχετικά με τον συνολικό αντίκτυπο μιας επιχείρησης στα ενδιαφερόμενα μέρη.
Η προσέγγιση ESG «φλερτάρει» έτσι την ιδέα ότι «ό, τι μετριέται διαχειρίζεται» σύμφωνα με την παρατήρηση του καθηγητή του πανεπιστημίου του Χάρβαρντ, John Ruggie. Έτσι λοιπόν οι εταιρείες έχουν συμφέρον να υιοθετήσουν τις αξίες των ενδιαφερομένων τους, όπως τα ανθρώπινα δικαιώματα.
Σε ποιο βαθμό βοηθάει το ESG τις χώρες του Παγκόσμιου Νότου να κλείσουν τα τεράστια κενά εισοδήματος και πρόνοιας που τους χωρίζουν από τις προηγμένες οικονομίες;
Χρειάζεται επειγόντως ένα εναλλακτικό πλαίσιο. Η ανάπτυξη στις περισσότερες αναπτυσσόμενες χώρες περιορίζεται από την αδυναμία διατήρησης του επιπέδου των εισαγωγών, οι οποίες είναι απαραίτητες για την παραγωγή σχεδόν κάθε σύγχρονου αγαθού ή υπηρεσίας. Η έλλειψη συναλλάγματος μειώνει τη διαθεσιμότητα των απαραίτητων εισροών.
Αρκεί να κάνει κάποιος τη σύγκριση μεταξύ Ιαπωνίας και Μπαγκλαντές, Αιθιοπίας, Νιγηρίας και Πακιστάν - όλες οι χώρες με πληθυσμό μεταξύ 100 και 200 εκατομμυρίων. Πριν από την πανδημία του COVID-19, η Ιαπωνία ήταν 19 φορές πιο πλούσια από την Αιθιοπία και 8-9 φορές πιο πλούσια από τις άλλες. Ο λόγος των εισαγωγών προς το ΑΕΠ είναι 2-3 φορές υψηλότερος από τις άλλες χώρες.
Στη Σρι Λάνκα για παράδειγμα η οποία εξάγει - τσάι, κανέλα, καρύδες, ακόμη και ρούχα - τα προιόντα αυτά «αγωνίζονται» να συμβαδίσουν με τις αυξήσεις των μισθών στην υπόλοιπη οικονομία. Επομένως, συχνά προκαλείται κρίση ισοζυγίου πληρωμών και επιβράδυνση της ανάπτυξης.
Επιπλέον, σε χώρες μεσαίου εισοδήματος, στην εγχώρια αγορά συνήθως δεσπόζουν μεγάλοι όμιλοι που έχουν λάβει σημαντικές θέσεις σε μη εμπορεύσιμες δραστηριότητες όπως λιανική, τραπεζική, ασφάλιση, κατασκευές, τηλεπικοινωνίες και ποτά (συνήθως μπύρα και αναψυκτικά). Αυτοί οι κλάδοι όμως έχουν αρκετή «μονοπωλιακή» δύναμη για να είναι γενναιόδωροι με το εργατικό τους δυναμικό. Μπορούν επίσης να σχεδιάσουν προϊόντα για πελάτες της «εφοδιαστικής αλυσίδας» και να υπερέχουν σε όλες τις παραμέτρους για τις οποίες ενδιαφέρεται η ESG.
Παρ 'όλα αυτά, αυτές οι βιομηχανίες απαιτούν συνάλλαγμα που οι ίδιοι δεν βοηθούν στη δημιουργία τους. Συνεπώς, δεν μπορούν να ωθήσουν τη χώρα μπροστά από την παραγωγή που μπορεί να υποστηριχθεί από την εξαγωγική ικανότητα άλλων χωρών.
Αυτή η κατάσταση σχετίζεται στενά με την έλλειψη συναλλάγματος. Με απλά λόγια, οι σύγχρονες μη εμπορεύσιμες δραστηριότητες δεν μπορούν να αναπτυχθούν πέρα από την ικανότητα της οικονομίας να παράγει συνάλλαγμα. Δυστυχώς, το ESG αποσυνδέεται από τα κριτήρια που θα ευνοούσαν πραγματικά αποτελεσματικές και μετασχηματιστικές επενδύσεις στον παγκόσμιο Νότο. Αντ 'αυτού, ευνοεί ακούσια τους μονοπωλιακούς παραγωγούς μη εμπορεύσιμων προϊόντων που μπορούν να αντέξουν το μεγαλύτερο κόστος αναφοράς και διακυβέρνησης των ESG.
Χρειάζεται επειγόντως ένα εναλλακτικό πλαίσιο. Η ανάπτυξη στις περισσότερες αναπτυσσόμενες χώρες περιορίζεται από την αδυναμία διατήρησης του επιπέδου των εισαγωγών, οι οποίες είναι απαραίτητες για την παραγωγή σχεδόν κάθε σύγχρονου αγαθού ή υπηρεσίας
