Οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι διαφορετικές επενδυτικές προσεγγίσεις διαφέρουν ως προς τη συμβατότητά τους με τo ESG, όπως αποκαλύπτει η 6η ετήσια παγκόσμια μελέτη της Invesco για την επένδυση σε παράγοντες.
Η μελέτη βασίζεται σε συνεντεύξεις με 241 επενδυτές που είναι υπεύθυνοι για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ύψους περίπου 31 τρισ. δολαρίων (22,6 τρισ. λιρών).
Σύμφωνα με την έκθεση, οι πιο ενεργητικές προσεγγίσεις προτιμώνται από τις παθητικές.
Η επένδυση σε παράγοντες περιλαμβάνει τη στόχευση συγκεκριμένων παραγόντων απόδοσης σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι παραγόντων: μακροοικονομικοί παράγοντες - οι οποίοι αποτυπώνουν ευρείς κινδύνους σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων- και οι παράγοντες στυλ - οι οποίοι συμβάλλουν στην εξήγηση των αποδόσεων και του κινδύνου εντός των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.
Το 78% των ερωτηθέντων στην έρευνα, όλοι τους επενδυτές με συντελεστές, δήλωσαν ότι έχουν ενσωματώσει το ESG στο χαρτοφυλάκιό τους.
Ιστορικά, η σημαντικότερη κινητήρια δύναμη για την υιοθέτηση των ESG ήταν η ζήτηση από τα ενδιαφερόμενα μέρη και τους δικαιούχους.
Ωστόσο, φέτος υπήρξε μια αλλαγή, και τώρα ο πιο σημαντικός παράγοντας είναι η πεποίθηση ότι το ESG ενισχύει τη μακροπρόθεσμη απόδοση των επενδύσεων.
Αυτό φαίνεται, για παράδειγμα, μέσω του μετριασμού του μακροπρόθεσμου επενδυτικού κινδύνου.
«Πιστεύουμε ότι το ESG οδηγεί στην επιλογή πιο ανθεκτικών εταιρειών μακροπρόθεσμα», δήλωσε ένας βορειοαμερικανός επενδυτής.
Αυτή η πεποίθηση, ότι δηλαδή τα ESG μπορούν να ενισχύσουν τις οικονομικές επιδόσεις, υποστηρίζει την προσέγγιση των παραγόντων.
Ο ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Invesco, Georg Elsaesser, δήλωσε: «Οι παράγοντες μπορούν να βοηθήσουν στην αποσύνθεση του αντίκτυπου των ESG σε ένα χαρτοφυλάκιο».
«Πρέπει να λάβουμε υπόψη τόσο τους κινδύνους από τη μη συμπερίληψη των ESG όσο και τους κινδύνους από τη συμπερίληψη των ESG. Και με τους δύο τρόπους, οι παράγοντες μπορούν να βοηθήσουν» πρόσθεσε.
Η περίοδος μετά την πανδημία δοκίμασε ορισμένες από τις υποθέσεις σχετικά με τα οφέλη των επενδύσεων σε παράγοντες. Ωστόσο, οι περισσότεροι επενδυτές αναφέρουν ότι η υιοθέτηση μιας προσέγγισης με βάση τους παράγοντες ήταν επιτυχής και προφανώς υπήρξε μια ισχυρή υιοθέτηση στρατηγικών επένδυσης με βάση τους παράγοντες, σύμφωνα με την έκθεση.
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν ολοένα και περισσότερο την επένδυση παραγόντων (Factor investing) για να ενσωματώσουν στα χαρτοφυλάκιά τους περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά στοιχεία (ESG).