To ESG και οι βιώσιμες επενδύσεις γενικά έχουν δεχθεί πρόσφατα πυρά, με τους επικριτές να επισημαίνουν την έλλειψη διαφάνειας και τους διαφορετικούς ορισμούς που προκαλούν σύγχυση γύρω από το τι πραγματικά αγοράζουν οι επενδυτές.
.
Στη σύγχυση συμβάλλει και η ευρεία προσέγγιση του ESG - οι εταιρείες μπορούν να επικεντρωθούν σε διαφορετικές μετρήσεις, είτε πρόκειται για έναν συγκεκριμένο τομέα, όπως οι περιβαλλοντικοί παράγοντες, είτε για τη μεγιστοποίηση του κοινωνικού αντίκτυπου - μερικές φορές εις βάρος των αποδόσεων.
Αλλά για τη συνιδρύτρια και διευθύνουσα εταίρος της Impactive Capital, Lauren Taylor Wolfe, όλα επιστρέφουν στην οικονομική απόδοση.
«Πιστεύουμε ότι το ESG χωρίς αποδόσεις δεν είναι βιώσιμο», δήλωσε την Τετάρτη στο συνέδριο Delivering Alpha του CNBC. «Επικεντρωνόμαστε αποκλειστικά σε αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο», πρόσθεσε, σημειώνοντας ότι οι περιβαλλοντικές και κοινωνικές πτυχές είναι σημαντικές κατά την εξέταση οποιασδήποτε επένδυσης.
Οι επενδύσεις ESG απέκτησαν ευρεία προσοχή κατά τη διάρκεια της πανδημίας, με τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία να αυξάνονται και τα ταμεία να προσελκύουν εισροές ρεκόρ. Οι ρυθμιστικές αρχές ζητούν τώρα ενισχυμένες γνωστοποιήσεις γύρω από το ESG, αλλά ο Shundrawn Thomas, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της The Copia Group, δήλωσε ότι οι επενδυτές επενδύουν εδώ και χρόνια με βάση τις αρχές τους.
«Νομίζω ότι κάποιες από τις ίδιες τάσεις που βλέπουμε, είτε μιλάμε για το πώς οι ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων θέλουν να χρησιμοποιήσουν τα επενδυτικά τους δολάρια και το βάρος τους για να επηρεάσουν πράγματα που είναι πολύ σημαντικά γι' αυτούς - αυτή είναι μια τάση που υπάρχει εδώ και αρκετό καιρό», είπε.
Ο Thomas πρόσθεσε ότι ενώ οι μετρήσεις μπορεί να είναι πιο κωδικοποιημένες τώρα, ο ίδιος χρησιμοποιεί τα ίδια εργαλεία καθ' όλη τη διάρκεια της επενδυτικής του καριέρας - η οποία εκτείνεται σε τρεις δεκαετίες - για να εντοπίζει ευκαιρίες στην αγορά.
Ακόμα και αν οι αποδόσεις δεν αποτελούν την αποκλειστική εστίαση ενός επενδυτικού οχήματος, η βιώσιμη επένδυση μπορεί να δημιουργήσει άλφα για τους επενδυτές.
Ο Roy Swan, διευθυντής των Επενδύσεων Αποστολής του Ιδρύματος Ford, δήλωσε ότι η εταιρεία μπορεί να επενδύσει γύρω από ιδέες υψηλού αντίκτυπου, διατηρώντας παράλληλα τις αποδόσεις που είναι απαραίτητες για τη διατήρηση ενός αέναου κληροδοτήματος.
Το Ίδρυμα Ford δήλωσε τον Αύγουστο ότι το χαρτοφυλάκιό του "Επενδύσεις Αποστολής" σημείωσε σύνθετη ετήσια απόδοση 28% από την ίδρυσή του το 2017 έως το 2021.
«Ο λόγος για τον οποίο αποκαλύψαμε αυτές τις πληροφορίες ήταν ότι θέλαμε να ενθαρρύνουμε άλλους που είναι διστακτικοί σχετικά με το αν οι επενδύσεις αντίκτυπου μπορούν . . . να αντιμετωπίσουν μεγάλα κοινωνικά προβλήματα, να προωθήσουν την ανθρώπινη ευημερία και να δημιουργήσουν οικονομική απόδοση, ώστε να μπορείτε να ανακυκλώσετε και να το κάνετε ξανά από την αρχή», δήλωσε.
Ο Swan δήλωσε ότι το ίδρυμα έχει συγκεκριμένα θέματα γύρω από τα οποία επενδύει, όπως η οικονομικά προσιτή στέγαση και η οικονομική ένταξη. Όταν πρόκειται για την εφαρμογή ενός φακού ESG στις επενδύσεις στη δημόσια αγορά, ο Taylor Wolfe της Impactive Capital δήλωσε ότι οι επενδυτές πρέπει να είναι δημιουργικοί όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιούνται τα ESG για την επίτευξη αποδόσεων. Πρόσθεσε ότι η πρόσφατη αναταραχή στην αγορά θα μπορούσε να προκαλέσει ένα είδος επανεκκίνησης στο τοπίο των βιώσιμων επενδύσεων.
«Νομίζω ότι αυτή τη στιγμή απλά ξεχωρίζουμε κάποιες από τις λιγότερο ελκυστικές στρατηγικές που δεν έχουν δημιουργήσει αυτή την υπερβάλλουσα απόδοση, αλλά τις πιο ενεργές στρατηγικές που πραγματικά δημιουργούν υπερβάλλουσες αποδόσεις χρησιμοποιώντας εργαλεία ESG», δήλωσε.
Η συνιδρύτρια και διευθύνουσα εταίρος της Impactive Capital, Lauren Taylor Wolfe, υποστηρίζει πως αυτό που μετράει είναι και η οικονομική απόδοση.