Η κλιματική κρίση και η απώλεια της βιοποικιλότητας δεν μπορούν πλέον να αντιμετωπίζονται ως δύο ξεχωριστοί κίνδυνοι για τις αγορές και τις επενδύσεις. Αυτό είναι το βασικό συμπέρασμα της νέας μελέτης της Robeco με τίτλο «Credit, climate and nature – now together», η οποία περιγράφει πώς οι επενδυτές σταθερού εισοδήματος καλούνται να ενσωματώσουν ταυτόχρονα την κλιματική μετάβαση και την προστασία της φύσης στις επενδυτικές στρατηγικές τους.
.
Σύμφωνα με τη Robeco, η ενεργειακή μετάβαση δεν αφορά πλέον αποκλειστικά τη μείωση των εκπομπών άνθρακα, αλλά και τη διαχείριση των πιέσεων που ασκούνται στη γη, στο νερό και στα φυσικά οικοσυστήματα. Η αυξανόμενη εξάρτηση από κρίσιμα μέταλλα και πρώτες ύλες για τεχνολογίες όπως οι μπαταρίες, τα ηλεκτρικά οχήματα και οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας δημιουργεί νέους κινδύνους για τη βιοποικιλότητα και τους φυσικούς πόρους.
Η μελέτη σημειώνει ότι η γεωπολιτική αστάθεια των τελευταίων ετών ανέδειξε την εξάρτηση από τα ορυκτά καύσιμα ως δομικό πρόβλημα για τις οικονομίες, μετατρέποντας την ενεργειακή μετάβαση από περιβαλλοντικό στόχο σε ζήτημα οικονομικής ασφάλειας και στρατηγικής αυτονομίας.
Παράλληλα, η Robeco προειδοποιεί ότι μια ενεργειακή μετάβαση χωρίς πρόβλεψη για τις επιπτώσεις στη φύση μπορεί να δημιουργήσει μια νέα κατηγορία συστημικών κινδύνων. Η εξόρυξη λιθίου, κοβαλτίου, νικελίου και σπάνιων γαιών συνδέεται ήδη με περιοχές υψηλής οικολογικής αξίας και αυξημένης περιβαλλοντικής ευαισθησίας.
Στο πλαίσιο αυτό, η Robeco ανέπτυξε το εργαλείο «Biodiversity Traffic Light» σε συνεργασία με το WWF Netherlands, αξιολογώντας τις εταιρείες με βάση την τρέχουσα και μελλοντική τους επίδοση στη διαχείριση της βιοποικιλότητας. Το μοντέλο ταξινομεί τις επιχειρήσεις σε τέσσερις κατηγορίες: aligned, aligning, partially aligning και misaligned.
Η εταιρεία συνδυάζει πλέον αυτό το εργαλείο με το ήδη υπάρχον «Climate Traffic Light», δημιουργώντας ένα ενιαίο πλαίσιο αξιολόγησης για επενδύσεις που λαμβάνουν υπόψη τόσο το κλίμα όσο και τη φύση.
Τα στοιχεία που παρουσιάζονται στη μελέτη δείχνουν ότι μόλις το 33% των εταιρειών του δείκτη Bloomberg Global Aggregate Corporate Index θεωρούνται «ηγέτες» τόσο στην κλιματική μετάβαση όσο και στη βιοποικιλότητα, ενώ περίπου 30% καταγράφουν αρνητική εικόνα και στα δύο πεδία.
Η Robeco αναφέρει ως χαρακτηριστικό παράδειγμα την αυτοκινητοβιομηχανία, όπου μια εταιρεία μπορεί να θεωρείται πρωτοπόρος στην ηλεκτροκίνηση αλλά να εμφανίζει χαμηλές επιδόσεις στη διαχείριση αποβλήτων, κατανάλωσης νερού ή ανακύκλωσης πρώτων υλών.
Στη μελέτη παρουσιάζεται επίσης ένα υποθετικό χαρτοφυλάκιο εταιρικών ομολόγων που συνδυάζει χαμηλό επενδυτικό ρίσκο με στόχους για το κλίμα και τη φύση. Το συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο εμφανίζει ανθρακικό αποτύπωμα κατά 30% χαμηλότερο από τον βασικό δείκτη αναφοράς, ενώ το 90% των εκπομπών του είτε είναι ήδη ευθυγραμμισμένο με τους στόχους net zero είτε βρίσκεται υπό ενεργή διαδικασία engagement.
Παράλληλα, το ποσοστό των εταιρειών που θεωρούνται ευθυγραμμισμένες με την κλιματική και περιβαλλοντική μετάβαση αυξάνεται στο 80% έναντι 65% του συμβατικού benchmark.
Η Robeco υποστηρίζει ότι η ενσωμάτωση της βιοποικιλότητας στις επενδύσεις δεν συνεπάγεται σημαντική επιβάρυνση στις αποδόσεις, ενώ μπορεί να ενισχύσει την ανθεκτικότητα των χαρτοφυλακίων μακροπρόθεσμα.
Όπως επισημαίνει η εταιρεία στο συμπέρασμα της μελέτης, οι επενδυτές καλούνται πλέον να περάσουν από τις παραδοσιακές μετρήσεις άνθρακα σε πιο σύνθετα μοντέλα αξιολόγησης που λαμβάνουν υπόψη τη χρήση γης, το νερό, τα οικοσυστήματα και τις φυσικές πρώτες ύλες.
Πηγή: Robeco White Paper «Credit, climate and nature – now together»
Η εταιρεία συνδυάζει πλέον αυτό το εργαλείο με το ήδη υπάρχον «Climate Traffic Light», δημιουργώντας ένα ενιαίο πλαίσιο αξιολόγησης για επενδύσεις που λαμβάνουν υπόψη τόσο το κλίμα όσο και τη φύση.