Παράνομη έκρινε την επιλογή της American Airlines να βασίζει τις επενδυτικές αποφάσεις για το πρόγραμμα συνταξιοδότησης των εργαζομένων της σε περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και άλλους μη χρηματοοικονομικούς παράγοντες (ESG) ομοσπονδιακός δικαστής του Τέξας, στη μεγαλύτερη νίκη των αντιπάλων της στρατηγικής αυτής.
.
Η αεροπορική εταιρεία παραβίασε το καθήκον πίστης αλλά όχι το καθήκον σύνεσης επιτρέποντας στο σχέδιο συνταξιοδότησής των εργαζομένων της ύψους 26 δισ. δολαρίων να επηρεάζεται από εταιρικούς στόχους που δεν σχετίζονται με τα καλύτερα οικονομικά συμφέροντα των εργαζομένων, τόνισε ο δικαστής Reed O’Connor του Περιφερειακού Δικαστηρίου των ΗΠΑ για τη Βόρεια Περιφέρεια του Τέξας μετά από τετραήμερη δίκη χωρίς ενόρκους.
Η αγωγή 2023, η οποία αναφέρει ότι η αεροπορική εταιρεία προσέφερε λανθασμένα κεφάλαια 401(k) που διαχειρίζονται εταιρείες που επιδιώκουν στόχους πολιτικής ESG μέσω ψηφοφορίας μέσω πληρεξουσίων και ακτιβισμού των μετόχων, είναι η πιο πρόσφατη μάχη στην ευρύτερη συζήτηση σχετικά με τις κοινωνικά συνειδητές επενδύσεις.
Μια απόφαση σχετικά με την εγκυρότητα αυτών των επενδυτικών στρατηγικών στα προγράμματα 401(k) θα είχε αλυσιδωτές επιπτώσεις, ιδίως στο πλαίσιο του Εφετείου των ΗΠΑ Fifth Circuit, το οποίο πρόσφατα έστειλε μια υπόθεση που προσπαθούσε να αποτρέψει την εφαρμογή του κανόνα του υπουργείου Εργασίας για επενδύσεις φιλικές προς τα κριτήρια ESG πίσω στο περιφερειακό δικαστήριο.
Σύμφωνα με τον O’Connor, οι πιλότοι της American απέδειξαν ότι οι δραστηριότητες της αεροπορικής εταιρείας, οι οποίες περιλάμβαναν την πρόσληψη της BlackRock Inc. για τη διαχείριση δισ. δολαρίων σε περιουσιακά στοιχεία του προγράμματος, παρά την «επένδυση με προσανατολισμό στην ESG και τον ακτιβισμό της ψηφοφορίας μέσω πληρεξουσίων αντιπροσώπων» παραβίασαν την οδηγία του Employee Retirement Income Security Act να ενεργεί πιστά και προς το συμφέρον των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα.
Ένας ειδικός μάρτυρας για τους πιλότους κατέθεσε ότι η ψήφος με πληρεξούσιο της BlackRock για την ExxonMobil τον Μάιο του 2021, η οποία επικεντρώθηκε στις προτεραιότητες ESG, απαξίωσε τις ενεργειακές μετοχές και προκάλεσε στο πρόγραμμα 401(k) της αεροπορικής εταιρείας απώλειες άνω των 15 εκατ. δολαρίων, μια εκτίμηση που η American χαρακτήρισε «βαθιά λανθασμένη».
Η μεταδικαστική γνωμοδότηση του O’Connor, η οποία επιλύει ζητήματα ευθύνης αλλά όχι πιθανής αποζημίωσης, περιλαμβάνει μια εκτενή συζήτηση σχετικά με το ποιοι τύποι επενδύσεων εμπίπτουν στην κατηγορία ESG. Σύμφωνα με τον O’Connor, οι επενδύσεις ESG «θεωρούν ή επιδιώκουν ένα μη χρηματικό συμφέρον ως αυτοσκοπό και όχι ως μέσο για την επίτευξη κάποιου οικονομικού σκοπού».
Η αγωγή είναι η πιο πρόσφατη μάχη στην ευρύτερη συζήτηση σχετικά με τις κοινωνικά συνειδητές επενδύσεις.