Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) πρότεινε ένα ζεύγος αλλαγών σε κανόνες που αποσκοπούν στην εξάλειψη των αβάσιμων ισχυρισμών των αμοιβαίων κεφαλαίων σχετικά με τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και εταιρικής διακυβέρνησης (ESG) διαπιστευτήριά τους και στην επιβολή μεγαλύτερης τυποποίησης των εν λόγω γνωστοποιήσεων.
Οι προτάσεις, οι οποίες υπόκεινται σε δημόσιες εισηγήσεις, θα περιγράφουν τον τρόπο με τον οποίο θα πρέπει να προωθούνται τα αμοιβαία κεφάλαια ESG και τον τρόπο με τον οποίο οι σύμβουλοι επενδύσεων θα πρέπει να γνωστοποιούν το σκεπτικό τους όταν χαρακτηρίζουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.
Συγκεκριμένα, τα ταμεία που φέρουν τον τίτλο ή ασχολούνται αποκλειστικά με το ESG θα πρέπει να επενδύουν το 80% των περιουσιακών τους στοιχείων σε σχετικές δράσεις.
Ένας αξιωματούχος της SEC δήλωσε ότι ο οργανισμός εκτιμά ότι ο νέος κανόνας θα καταλαμβάνει περίπου το 75% όλων των κεφαλαίων έναντι 62% σήμερα, και θα απαγορεύει στα κεφάλαια να χρησιμοποιούν ετικέτες "ESG" εάν οι παράγοντες αυτοί δεν είναι κεντρικοί στις επενδυτικές αποφάσεις.
Αν και οι νέοι κανόνες θα επηρεάσουν όλα τα κεφάλαια, στόχος είναι κυρίως τα κεφάλαια ESG, τα οποία άντλησαν ρεκόρ 649 δισ. δολαρίων παγκοσμίως έως τις 30 Νοεμβρίου, από 542 δισ. δολάρια και 285 δισ. δολάρια το 2020 και το 2019, αντίστοιχα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv Lipper.
Οι ρυθμιστικές αρχές και οι ακτιβιστές έχουν αρχίσει να ανησυχούν ότι τα αμερικανικά κεφάλαια που επιθυμούν να επωφεληθούν από τη δημοτικότητα των επενδύσεων ESG ενδέχεται να παραπλανούν τους μετόχους σχετικά με τις υποκείμενες συμμετοχές των προϊόντων τους, μια πρακτική γνωστή ως "greenwashing".
"Είμαστε αισιόδοξοι ότι ο νέος κανόνας θα απαιτήσει από τους διαχειριστές κεφαλαίων να ακολουθούν τις βασικές κατευθυντήριες γραμμές. Αυτό θα βοηθήσει στην εξάλειψη της σύγχυσης και του παραπλανητικού μάρκετινγκ", δήλωσε ο Andrew Behar, πρόεδρος της ομάδας ακτιβιστών για το κλίμα As You Sow.
Η άλλη πρόταση του οργανισμού αφορά τις γνωστοποιήσεις ESG για τις επενδυτικές εταιρείες και τους συμβούλους τους, ενισχύοντας τις γνωστοποιήσεις για τις στρατηγικές ESG στα ενημερωτικά δελτία των αμοιβαίων κεφαλαίων, τις ετήσιες εκθέσεις και τα φυλλάδια των συμβούλων.
Ο πρόεδρος της SEC Gary Gensler δήλωσε σε δήλωσή του ότι τα μέτρα ανταποκρίνονται στην αυξανόμενη ζήτηση των επενδυτών για τέτοιου είδους λεπτομέρειες.
"Είναι σημαντικό οι επενδυτές να έχουν συνεπείς και συγκρίσιμες γνωστοποιήσεις σχετικά με τις στρατηγικές ESG των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, ώστε να μπορούν να κατανοήσουν ποια δεδομένα διέπουν τους ισχυρισμούς των κεφαλαίων και να επιλέξουν τις σωστές επενδύσεις γι' αυτούς".
Ωστόσο, funds του κλάδου προειδοποιούν ότι η επιλογή της κεφαλαιαγοράς να τυποποιήσει τις ετικέτες ESG θα μπορούσε να μειώσει τις επιλογές των επενδυτών.
Η SEC κατέστησε σαφές ότι θα ελέγχει προσεκτικά τις γνωστοποιήσεις από εγγεγραμμένους συμβούλους επενδύσεων που διαφημίζουν στρατηγικές ESG ή που ισχυρίζονται ότι λαμβάνουν υπόψη τους κριτήρια ESG προκειμένου να βάλει τέλος στο greenwashing.