Η εταιρεία αξιολόγησης ESG με βάση την τεχνητή νοημοσύνη Truvalue Labs υπερασπίστηκε τη μεθοδολογία της, αφού απέδωσε στον καταρρεύσαντα γίγαντα κρυπτογράφησης FTX υψηλότερη βαθμολογία για τη διακυβέρνηση από ό,τι στην Exxon Mobil. Ένα στιγμιότυπο οθόνης μιας ανάλυσης ESG για την FTX - από την Truvalue Labs που ανήκει στην FactSet - έγινε viral στις 13 Νοεμβρίου, δείχνοντας την υπό κατάρρευση FTX του Sam Bankman-Fried να βαθμολογείται υψηλότερα για την "Ηγεσία και Διακυβέρνηση" από τον πετρελαϊκό γίγαντα Exxon Mobil. Η FTX κατέθεσε αίτηση πτώχευσης στις 11 Νοεμβρίου.
.
Το ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης, το οποίο μετέφερε την έδρα του από το Χονγκ Κονγκ στις Μπαχάμες πέρυσι, έλαβε από την Truvalue βαθμολογία 50 για τη διακυβέρνηση με άριστα το 100, παρά το γεγονός ότι είχε μόλις δύο διευθυντές στο διοικητικό του συμβούλιο, ένας εκ των οποίων ήταν ο ιδρυτής Bankman-Fried. Βαθμολογήθηκε με 12 βαθμούς υψηλότερα για τη διακυβέρνηση από την Exxon Mobil, η οποία διαθέτει 11μελές διοικητικό συμβούλιο και λειτουργεί για περισσότερα από 135 χρόνια.
Η FactSet, ένας πάροχος δεδομένων και αναλύσεων αξίας 16,4 δισ. δολαρίων, δήλωσε στο Financial News ότι το στιγμιότυπο που συγκρίνει την FTX και την Exxon Mobil "εμφάνιζε μια περιορισμένη άποψη των μακροπρόθεσμων βαθμολογιών της Truvalue" και "περικόπηκε για να παραλείψει" ότι η εταιρεία κρυπτογράφησης είχε λάβει συνολική βαθμολογία "laggard", τη χειρότερη δυνατή κατάταξη ESG.
"Οι βαθμολογίες Truvalue ESG της FactSet υιοθετούν μια κλιμακούμενη, με τεχνητή νοημοσύνη προσέγγιση για τη βαθμολόγηση της συμπεριφοράς των εταιρειών σε θέματα ESG, αναλύοντας καθημερινά πληροφορίες από περισσότερες από 100.000 αξιόπιστες, τρίτες πηγές για απαράμιλλη διαφάνεια στην απόδοση των εταιρειών σε θέματα ESG", δήλωσε ο πάροχος δεδομένων και αναλύσεων.
Οι σκεπτικιστές του ESG εκμεταλλεύτηκαν το περιστατικό ως ευκαιρία για να διαγράψουν τη βιομηχανία πράσινων αξιολογήσεων ως "απάτη".
Ο Ρότζερ Σεβερίνο, δικηγόρος των ΗΠΑ και πρώην διευθυντής του Υπουργείου Υγείας και Ανθρωπίνων Υπηρεσιών επί προεδρίας Ντόναλντ Τραμπ, έγραψε στο Twitter στις 14 Νοεμβρίου: "Τίθεται το ερώτημα ποιος είναι ο μεγαλύτερος απατεώνας - ομάδες όπως η FTX ή οι εκβιαστές του ESG που τους καλύπτουν όσο απαγγέλλουν αφυπνιστικές ευχές και κάνουν δωρεές σε φιλελεύθερους μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς που, μαντέψατε, επηρεάζουν τις αξιολογήσεις ESG".
Οι βαθμολογίες ESG της Truvalue, οι οποίες βασίζονται σε πέντε βασικούς τομείς, συμπεριλαμβανομένου του περιβάλλοντος και του ανθρώπινου κεφαλαίου, βασίζονται σε ένα πλαίσιο που ορίζεται από τον ανεξάρτητο, τρίτο οργανισμό ESG του Sustainability Accounting Standards Board. Παρά το γεγονός ότι ο κλάδος της κρυπτογράφησης παραμένει σε μεγάλο βαθμό ανεξέλεγκτος, το αποτύπωμα του άνθρακα ήταν συνήθως το μεγαλύτερο πρόβλημα από άποψη ESG. Η εξόρυξη κρυπτονομισμάτων απαιτεί τεράστιες ποσότητες ηλεκτρικής ενέργειας, η οποία συχνά παράγεται με άνθρακα. Αλλά με την έκρηξη της FTX, τα ζητήματα διακυβέρνησης βρίσκονται πλέον πλήρως στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος.
Ερωτηθείσα γιατί η FTX εξακολουθεί να έχει βαθμολογία 50, δηλαδή ουδέτερη, για την Ηγεσία & Διακυβέρνηση, η FactSet δήλωσε ότι αυτό ισχύει μόνο όταν εξετάζει τις "βαθμολογίες Insight". Πρόκειται για "βραδύτερα κινούμενες βαθμολογίες, παρόμοιες με μια αξιολόγηση" που ενσωματώνουν πληροφορίες με την πάροδο του χρόνου για να δημιουργήσουν "μια συνολική άποψη της συμπεριφοράς της εταιρείας μακροπρόθεσμα". Τα "Pulse Scores" της Truvalue, τα οποία ανταποκρίνονται σε βραχυπρόθεσμα γεγονότα που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη βαθμολογία ESG μιας εταιρείας, έχουν αντανακλά την επιδείνωση της κατάστασης στην FTX, δήλωσε η FactSet.
Το Pulse Score της εταιρείας κρυπτογράφησης για τη διακυβέρνηση ήταν 50 τον Σεπτέμβριο, αλλά υποβαθμίστηκε στις 17 Οκτωβρίου, αφού το σύστημα βαθμολόγησης AI της Truvalue εντόπισε ένα άρθρο που ανέφερε ότι ο CEO της βρισκόταν υπό έρευνα από τις ρυθμιστικές αρχές του Τέξας. Υποβαθμίστηκε και πάλι στις 11 Νοεμβρίου, όταν έγινε γνωστή η είδηση ότι η εταιρεία υπέβαλε αίτηση για το κεφάλαιο 11.
Η Sustainalytics, η επιχείρηση βαθμολόγησης ESG της Morningstar, παράγει αξιολογήσεις ESG για ιδιωτικές εταιρείες, αλλά όχι στον χώρο της κρυπτογράφησης, οπότε δεν κάλυψε την FTX. Ο Sercan Soylu, διευθυντής έρευνας ESG της Sustainalytics, δήλωσε ότι η εταιρεία καλύπτει επί του παρόντος οκτώ εταιρείες κρυπτογράφησης pure-play, συμπεριλαμβανομένων ανθρακωρύχων όπως οι Voyager Digital, Riot Blockchain και Marathon Digital Holdings. Η Coinbase, η οποία είναι το μοναδικό ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης που καλύπτει, έχει επί του παρόντος βαθμολογία ESG 27,9, δηλαδή βαθμολογία μεσαίου κινδύνου. ]
Αντίθετα, η Exxon Mobil και η Shell αξιολογούνται ως "υψηλού κινδύνου", με συνολική βαθμολογία κινδύνου ESG 36,5 και 37,6 αντίστοιχα. Καθώς πρόκειται για ολοκληρωμένες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου, η έκθεσή τους σε περιβαλλοντικούς και κοινωνικούς κινδύνους είναι εξ ορισμού πολύ υψηλότερη από την έκθεση μιας εταιρείας κρυπτογράφησης. Ωστόσο, ο Soylu δήλωσε ότι δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η Coinbase είναι πιο αδύναμη από άποψη εταιρικής διακυβέρνησης από μεγάλες εταιρείες όπως η Exxon Mobil ή η Shell, οι οποίες είναι "ηγέτες" - όχι μόνο στον κλάδο τους αλλά και γενικότερα.
Mε πληροφορίες από FNLondon
Πως εξηγούν ειδικοί του κλάδου αυτό το παράδοξο.