Η επένδυση με βάση τις αρχές του περιβάλλοντος, της κοινωνίας και της εταιρικής διακυβέρνησης (ESG) εξελίχθηκε σε μια βιομηχανία 35 τρισεκατομμυρίων δολαρίων χάρη στη μακρά άνοδο των μετοχών που διήρκεσε από το 2009 έως τις αρχές του τρέχοντος έτους.
.
Οι επενδυτές πρέπει τώρα να αποφασίσουν αν θα επιμείνουν καθώς το να βγάλουν χρήματα δεν είναι πλέον εύκολο. Η έναρξη μιας πτωτικής αγοράς (bear market) φέτος, λόγω της αύξησης των επιτοκίων και των ανησυχιών για πιθανή ύφεση, δοκιμάζει τις δεσμεύσεις των επενδυτών για την ESG. Τα αμερικανικά βιώσιμα κεφάλαια κατέγραψαν μια σπάνια μηνιαία εκροή ύψους 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Μάιο, σύμφωνα με την Morningstar. Ακόμα και πριν από αυτό, οι εισροές κεφάλαια είχαν επιβραδυνθεί. Έλαβαν 7,5 δισεκατομμύρια δολάρια τους πρώτους πέντε μήνες του τρέχοντος έτους, έναντι 35 δισεκατομμυρίων δολαρίων την προηγούμενη αντίστοιχη περίοδο.
Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια ESG αντιμετώπισαν αντιξοότητες στα χαρτοφυλάκιά τους σε δύο μέτωπα φέτος. Οι τεχνολογικές μετοχές, στις οποίες τα αμοιβαία κεφάλαια ESG τείνουν να τοποθετούνται, επειδή θεωρούνται πιο φιλικές προς το περιβάλλον, είχαν χαμηλότερη απόδοση από την ευρύτερη αγορά. Την ίδια ώρα, οι μετοχές πετρελαίου και φυσικού αερίου, στις οποίες πολλά αμοιβαία κεφάλαια ESG δεν τοποθετούνται λόγω των ανησυχιών για την κλιματική αλλαγή, υπεραπέδωσαν χάρη στο ράλι των τιμών της ενέργειας μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Οι έρευνες για τους επενδυτές, που επιδιώκουν να μετρήσουν τη μελλοντική τους αντίδραση στην ύφεση, έχουν μικτά αποτελέσματα.
Μια έρευνα που δημοσιεύθηκε από το Journal of Financial Planning και την Financial Planning Association τον περασμένο μήνα διαπίστωσε ότι το 28% των χρηματοοικονομικών συμβούλων σχεδίαζε να αυξήσει τη χρήση ή τη σύσταση αμοιβαίων κεφαλαίων ESG κατά το επόμενο έτος, από 24% το 2021. Αλλά διαπίστωσε επίσης ότι το 15% σχεδίαζε να μειώσει τη χρήση κατά την ίδια περίοδο, σε σύγκριση με μόλις 4% το 2021.
Μια έρευνα της RBC Wealth Management σε 976 επενδυτές με έδρα τις Ηνωμένες Πολιτείες που δημοσιεύθηκε τον Απρίλιο διαπίστωσε ότι σχεδόν το 50% από αυτούς δήλωσαν ότι οι οικονομικές επιδόσεις και αποδόσεις αποτελούν υψηλότερη προτεραιότητα από τον αντίκτυπο των ESG, από 42% πέρυσι.
Ο Tim Hughes, διευθύνων σύμβουλος στην εταιρεία παροχής επενδυτικών συμβουλών Wealthspire Advisors, δήλωσε ότι διαπίστωσε ότι το ενδιαφέρον των πελατών για τις επενδύσεις ESG βρίσκεται σε άνοδο τον τελευταίο χρόνο. "Είδαμε υποαποδόσεις, αλλά αισθάνομαι κατά κάποιον τρόπο ότι ήταν αναμενόμενο. Ειλικρινά, δεν έχω δεχτεί καθόλου μεγάλη αντίδραση (από τους πελάτες)", δήλωσε.
Είναι πιθανό οι τάσεις της αγοράς ευνοήσουν τα χαρτοφυλάκια των αμοιβαίων κεφαλαίων ESG τους επόμενους μήνες. Οι τεχνολογικές μετοχές, για παράδειγμα, έχουν πραγματοποιήσει ένα μικρό ράλι από τον περασμένο μήνα, το οποίο θα ενίσχυε τα αμοιβαία κεφάλαια ESG.
Η Cheryl Smith, οικονομολόγος και διαχειρίστρια χαρτοφυλακίου στην επενδυτική εταιρεία ESG Trillium Asset Management, δήλωσε ότι οι περίοδοι υποτονικής οικονομικής ανάπτυξης συχνά ευνοούν τις εταιρείες με σταθερές προοπτικές ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων εκείνων στους φιλικούς προς την ESG τομείς της τεχνολογίας και της υγείας.
Η Amber Fairbanks, διαχειρίστρια χαρτοφυλακίου στην εταιρεία βιώσιμων επενδύσεων Mirova US, δήλωσε ότι δεν επενδύει στην ESG απλώς "για να αισθάνεται καλά" και ότι βλέπει ευκαιρίες σε αυτό το περιβάλλον να σημειώσει αποδόσεις που να ξεπερνούν την ευρύτερη αγορά. "Το βλέπουμε ως πηγή υπεραπόδοσης και αυτό είναι κάτι που νομίζω ότι όλο και περισσότεροι επενδυτές αρχίζουν να αναγνωρίζουν", δήλωσε η Fairbanks.
Με πληροφορίες από Reuters
Οι επενδυτές πρέπει τώρα να αποφασίσουν αν θα επιμείνουν καθώς το να βγάλουν χρήματα δεν είναι πλέον εύκολο