αμοιβαία κεφάλαια

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ έχουν περάσει το 2024 με την εκκαθάριση εκατοντάδων αμοιβαίων κεφαλαίων ESG, καθώς η επενδυτική στρατηγική συνεχίζει να προσκρούει σε ρυθμιστικές αντιξοότητες.

.

Μόνο κατά το τρίτο τρίμηνο, οι ευρωπαϊκές επενδυτικές εταιρείες ρευστοποίησαν ή συγχώνευσαν 102 αμοιβαία κεφάλαια που είχαν βιώσιμους στόχους, ανεβάζοντας τον αριθμό τους σε 349 φέτος, σύμφωνα με ανάλυση της Morningstar Inc. για την αγορά που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη.

Για 11 από τα τελευταία 12 τρίμηνα, οι πελάτες εξαργύρωσαν από ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια που έχουν καταχωρηθεί ως «προωθούντα» περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς στόχους, γνωστούς και ως άρθρο 8 σύμφωνα με τους κανονισμούς της Ευρωπαϊκής Ένωσης.  Καθώς τα ενεργά κεφάλαια ESG «αιμορραγούν χρήματα», η Hortense Bioy, παγκόσμια διευθύντρια έρευνας βιωσιμότητας της Morningstar, λέει ότι οι διαχειριστές που επιβλέπουν τέτοια χαρτοφυλάκια «γλείφουν τώρα τις πληγές τους».

.

Η Schroders, ανταποκρινόμενη στη συνεχή ζήτηση των επενδυτών για μια βιώσιμη παγκόσμια λύση σε θέματα κρατικών ομολόγων, ανακοίνωσε την έναρξη του A/K Schroder ISF Sustainable Global Sovereign Bond.

.

Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια με κλίση προς το ESG υπέστησαν μεγάλη απώλεια επενδυτών κατά τους τρεις μήνες έως το τέλος Ιουνίου, παρασύροντας τον τομέα σε μια σπάνια καθαρή εκροή για το πρώτο εξάμηνο του έτους, όπως έδειξαν τα στοιχεία.

.

Τα αμοιβαία κεφάλαια που έχουν σχεδιαστεί ως εναλλακτικές λύσεις για τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και εταιρικά κεφάλαια χάνουν γρήγορα τη δυναμική των πωλήσεων, εγείροντας ερωτήματα σχετικά με τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της κατηγορίας.

.

Λίγους μήνες μετά την υποβάθμιση των "βιώσιμων" επενδυτικών κεφαλαίων στην Ευρώπη, ο κλάδος προετοιμάζεται για μαζικές αναβαθμίσεις, λένε οι αναλυτές, διακινδυνεύοντας ένα νέο κύμα κατηγοριών για "πράσινο ξέπλυμα".

.

Η αναταξινόμηση από τα "ανοικτά πράσινα" κεφάλαια του άρθρου 8 στα αντίστοιχα κεφάλαια του άρθρου 9, που είναι πιο "σκουροπράσινα", αναμένεται ως αποτέλεσμα μιας διευκρίνισης που εξέδωσε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή τον Απρίλιο.

Τα επενδυτικά κεφάλαια με περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς στόχους (ESG) φαίνεται να είναι και πάλι στη μόδα το 2023, αν και η τραπεζική κρίση που ταρακούνησε τις αγορές τον περασμένο μήνα αφαίρεσε μέρος της λάμψης, καθώς οι επενδυτές απέσυραν μετρητά προς το τέλος του τριμήνου.

.

Σύμφωνα με το reuters, ο προηγουμένως ανθηρός κλάδος των επενδύσεων ESG βίωσε ένα δύσκολο 2022, καθώς η εκτίναξη των τιμών της ενέργειας και η άνοδος του παγκόσμιου πληθωρισμού κατέστρεψαν την εμπιστοσύνη ορισμένων στις βιώσιμες επενδύσεις.

Την χρονιά που μας πέρασε οι επενδύσεις με κοινωνική συνείδηση ήταν σε φυγή, κατατρεγμένες από την εχθρότητα των πολιτικών που πιστεύουν ότι η εστίαση στην εταιρική διακυβέρνηση και τον περιβαλλοντικό αντίκτυπο σημαίνει ότι καίγονται τα χρήματα των συνταξιούχων για να προωθηθεί μια ατζέντα διαφορετική από την απόδοση της επένδυσης.

.

Το Greenwashing είναι ένας από εκείνους τους όρους που έχει πολύ περισσότερο νόημα όταν συζητάμε για καταναλωτικά αγαθά παρά για επενδυτικές στρατηγικές.

.

Δεν υπήρξαν πολλά μέρη για να κρυφτούν οι επενδυτές από το ξεπούλημα των μετοχών φέτος και τα βιώσιμα αμοιβαία κεφάλαια δεν αποτελούν εξαίρεση. Ο παγκόσμιος δείκτης MSCI World, για παράδειγμα, έχει υποχωρήσει κατά 14% και ο αντίστοιχος δείκτης για την περιβαλλοντική, κοινωνική και διακυβέρνηση (ESG) έχει χάσει 15%.

.