Η αξία της έκθεσης των ευρωπαϊκών βιώσιμων επενδυτικών κεφαλαίων σε αμυντικές μετοχές έχει υπερδιπλασιαστεί μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής πιέζουν για την ανάγκη μιας ισχυρής αμυντικής βιομηχανικής βάσης.
.
Περίπου το ένα τρίτο των αμοιβαίων κεφαλαίων στην Ευρώπη και το Ηνωμένο Βασίλειο που επικεντρώνονται σε περιβαλλοντικά, κοινωνικά και θέματα διακυβέρνησης έχουν τώρα επενδύσει 7,7 δισ. ευρώ στον τομέα, σε σύγκριση με 3,2 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2022, σύμφωνα με ανάλυση της Morningstar Direct για λογαριασμό των Financial Times.
Αν και η αύξηση της αξίας οφείλεται εν μέρει στις τιμές των μετοχών των αμυντικών εταιρειών που εκτινάχθηκαν μετά την ολομέτωπη επίθεση της Μόσχας στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο του 2022, πολλοί επενδυτές έχουν επίσης εξαγοράσει το επιχείρημα των κυβερνήσεων ότι η υποστήριξη των κατασκευαστών όπλων, που εδώ και καιρό αποτελούν αντικείμενο μποϊκοτάζ και φοιτητικών διαδηλώσεων, θα πρέπει να φέρει θετική κοινωνική χροιά και όχι αποκλειστικά καθοδικό κίνδυνο.
«Η κατάσταση στην Ουκρανία έφερε σε μεγάλο βαθμό στο προσκήνιο αυτή την ιδέα του «Μπορούμε πραγματικά να υπερασπιστούμε τους εαυτούς μας;»», δήλωσε η Sonja Laud, επικεφαλής επενδύσεων της Legal and General Investment Management. Οι μάχες στην Ουκρανία προκάλεσαν μια συζήτηση σχετικά με το κατά πόσον οι στρατιωτικοί εργολάβοι μπορούν να θεωρηθούν ως επένδυση ESG.
Η ανάλυση της Morningstar δείχνει επίσης ότι ο αριθμός των ευρωπαϊκών αμοιβαίων κεφαλαίων ESG που κατέχουν ποσοστό άνω του 5% σε εταιρείες αεροδιαστημικής και άμυνας τριπλασιάστηκε, από 22 σε 66 τα τελευταία δύο χρόνια.
Τα ETFs της BNP Paribas, συμπεριλαμβανομένου του Easy CAC 40® ESG UCITS ETF, έχουν ξεπεράσει το 10% των συμμετοχών σε εταιρείες αεροδιαστημικής και άμυνας, όπως και το Index Solutions CAC 40 ESG της Amundi με έδρα το Παρίσι.
Ο Michael Field, European Equity Strategist της Morningstar, δήλωσε ότι ο τομέας ήταν «πάντα ένα ναρκοπέδιο, αλλά και αυτό αλλάζει στο μυαλό των επενδυτών» με τους διαχειριστές να τον βλέπουν περισσότερο «με ανοιχτό μυαλό» μετά τη σύγκρουση στην Ουκρανία.
Η αξία των συμμετοχών των ταμείων στον τομέα της αεροδιαστημικής και της άμυνας εξακολουθεί να είναι μικρή σε σχέση με το συνολικό ενεργητικό τους, αντιπροσωπεύοντας λιγότερο από το 1% του 1,5 δισ. ευρώ που κατέχουν.
Ωστόσο, ο τομέας έχει μετατραπεί από έναν «σχετικά αδιάφορο τομέα στο μυαλό πολλών επενδυτών» σε έναν τομέα στον οποίο πολλοί πλέον «αισθάνονται ότι πρέπει να επενδύσουν, διαφορετικά μπορεί να μείνουν πίσω», δήλωσε ο Field.
Ο δείκτης MSCI Europe aerospace and defence έχει αυξηθεί κατά 1,8 φορές από τις αρχές του 2022, καθώς οι μετοχές των εργολάβων έχουν εκτοξευθεί. Στην ευρύτερη επενδυτική αγορά, οι συμμετοχές σε αμοιβαία κεφάλαια και διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια με θέμα την άμυνα υπερτριπλασιάστηκαν από 5,8 δισ. δολάρια τον Ιανουάριο του 2022 σε 17,6 δισ. δολάρια τον Ιούλιο του 2024, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG Lipper.
Η ανάλυση της Morningstar δείχνει επίσης ότι ο αριθμός των ευρωπαϊκών αμοιβαίων κεφαλαίων ESG που κατέχουν ποσοστό άνω του 5% σε εταιρείες αεροδιαστημικής και άμυνας τριπλασιάστηκε, από 22 σε 66 τα τελευταία δύο χρόνια.