Τα ομόλογα φυσικών καταστροφών (cat) πρόκειται να γίνουν προσιτά σε μια ευρύτερη ομάδα επενδυτών καθώς ένα χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο αναμένεται να διαπραγματεύτει στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης τον επόμενο μήνα.
.
«Πρόκειται για μια πολύ διαφοροποιημένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και στόχος μας είναι να την απομυθοποιήσουμε», δήλωσε σε συνέντευξή του ο Rick Pagnani, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της King Ridge Capital Advisors που θα διαχειρίζεται το ETF. Το αμοιβαίο κεφάλαιο θα εποπτεύεται από την Brookmont Capital Management με έδρα το Τέξας.
Η Brookmont και η King Ridge βρίσκονται ακόμη στη διαδικασία οριστικοποίησης των εταίρων και επιδιώκουν να συγκεντρώσουν 10 έως 25 εκατομμύρια δολάρια σε αρχικό κεφάλαιο, δήλωσε ο Pagnani. Το ETF πληρούσε πρόσφατα τις κανονιστικές απαιτήσεις και θα διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με το σύμβολο ILS, είπε. Το ταμείο θα καλύπτει κινδύνους που κυμαίνονται από τυφώνες της Φλόριντα και σεισμούς της Καλιφόρνιας έως τυφώνες της Ιαπωνίας και ευρωπαϊκές κακοκαιρίες, σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο που κατατέθηκε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Ως επένδυση, τα συγκεκριμένα ομόλογα έχουν προσελκύσει την προσοχή τα τελευταία χρόνια, αφού ξεπέρασαν κατά πολύ τις αποδόσεις άλλων αγορών σταθερού εισοδήματος υψηλού κινδύνου. Ο δείκτης Swiss Re Global Cat Bond Index σημείωσε άνοδο 17% το 2024, μετά από κέρδη ρεκόρ 20% το προηγούμενο έτος. Ένας δείκτης του Bloomberg για τα εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 8% πέρυσι και κατά 13% το 2023.
Οι ασφαλιστές, οι αντασφαλιστές και ορισμένοι κρατικοί φορείς εκδίδουν ομόλογα cat προκειμένου να μεταφέρουν τους κινδύνους που συνδέονται με φυσικές καταστροφές στις κεφαλαιαγορές. Οι επενδυτές που κατέχουν τα ομόλογα μπορούν να αποκομίσουν μεγάλα κέρδη αλλά και να αντιμετωπίσουν δυνητικά μεγάλες απώλειες εάν συμβεί.
Στο πλαίσιο της εντατικοποίησης των ακραίων καιρικών φαινομένων που τροφοδοτούνται από την κλιματική αλλαγή και την εξάπλωση της αστικοποίησης σε περιοχές επιρρεπείς σε φυσικές καταστροφές, η ζήτηση για ομόλογα cat αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς.
Η αγορά, στην οποία κυριαρχούν οι αμερικανικές εκδόσεις, αποτιμάται σήμερα σε περίπου 50 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο όγκος των συμφωνιών ήταν «εξαιρετικός» τα τελευταία χρόνια, σύμφωνα με τον ειδικό του κλάδου Artemis. Οι κάτοχοι ομολόγων cat έχουν μέχρι στιγμής καταφέρει να αποφύγουν μεγάλες απώλειες παρά τις καταστροφές που προκάλεσαν οι πρόσφατες φυσικές καταστροφές, όπως οι τυφώνες Helene και Milton, καθώς και οι πυρκαγιές στο Λος Άντζελες.
Στο πλαίσιο της εντατικοποίησης των ακραίων καιρικών φαινομένων που τροφοδοτούνται από την κλιματική αλλαγή και την εξάπλωση της αστικοποίησης σε περιοχές επιρρεπείς σε φυσικές καταστροφές, η ζήτηση για ομόλογα cat αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς.