πράσινα ομόλογα

Οι εκδόσεις βιώσιμου χρέους έχουν φθάσει σε επίπεδο ρεκόρ φέτος, καθώς οι επενδυτές επενδύουν σε πράσινα ομόλογα και άλλα χρεόγραφα που ακολουθούν παρόμοια θέματα, ως ένας τρόπος να δηλώσουν τα περιβαλλοντικά τους διαπιστευτήρια, ενώ παράλληλα εξασφαλίζουν ελκυστικές αποδόσεις.

.

Το χρέος που περιλαμβάνει πράσινα, κοινωνικά, βιώσιμα και συνδεόμενα με τη βιωσιμότητα ομόλογα, συγκέντρωσε 273 δισ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, σύμφωνα με έκθεση που δημοσιεύθηκε την Τετάρτη από τη μη κερδοσκοπική πρωτοβουλία Climate Bonds Initiative.

Τα πράσινα ομόλογα, τα οποία αποτελούν τη μεγαλύτερη κατηγορία βιώσιμου χρέους, είχαν τον Φεβρουάριο την πιο έντονη δραστηριότητα που είχαν ποτέ, εν μέσω μιας άνευ προηγουμένου πληθώρας προσφορών χρέους παγκοσμίως.

.

Ένα νέο ομόλογο αξίας 100 εκατ. δολαρίων για την καταπολέμηση της σπατάλης, κυκλοφορεί η Παγκόσμια Τράπεζα μαζί με τη Citi, με τις αποπληρωμές να καθορίζονται εν μέρει από την πώληση πιστώσεων αντιστάθμισης πλαστικού και άνθρακα.

.

Το ομόλογο, το οποίο τιμολογήθηκε αργά την Τετάρτη, θα χρηματοδοτήσει έργα συλλογής και ανακύκλωσης πλαστικών στην Γκάνα και την Ινδονησία και υπογραμμίζει την ανάπτυξη εξωτικών δομών χρέους για περιβαλλοντικούς λόγους.

Η Βιομηχανική και Εμπορική Τράπεζα της Κίνας (ICBC), που είναι ο μεγαλύτερος τραπεζικός δανειστής της Κίνας, εξέδωσε πράσινα ομόλογα 50 δισεκατομμυρίων γιουάν (6,47 δισεκατομμυρίων ευρώ) για την υποστήριξη των πράσινων βιομηχανιών.

.

Τα χρήματα από τα ομόλογα αυτά θα διατεθούν κυρίως για τη χρηματοδότηση πράσινων προγραμμάτων, όπως η περιβαλλοντολογική διαχείριση της ενέργειας, η προστασία του περιβάλλοντος, η καθαρή παραγωγή ενέργειας, η πράσινη αναβάθμιση των υποδομών, αλλά και η παροχή υπηρεσιών που είναι φιλικές προς το περιβάλλον.

Η λιμενική εταιρεία DP World, με έδρα το Ντουμπάι, άντλησε 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω ενός πράσινου Sukuk για να στηρίξει τις παγκόσμιες προσπάθειές της για απαλλαγή τις εκπομπές άνθρακα.

.

Τα sukuk είναι ισλαμικά χρηματοπιστωτικά μέσα που αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία και τη συμμετοχή στα κέρδη σε επενδύσεις που εξασφαλίζονται με περιουσιακά στοιχεία και είναι σύμφωνες με τη Σαρία.

Ένας πρώην τραπεζίτης της HSBC λέει ότι μια από τις πιο επικριθείσες δομές βιώσιμων ομολόγων στη Wall Street έχει τη δυνατότητα να κυριαρχήσει στην αγορά  ύψους περίπου 6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

.

Τα ομόλογα που συνδέονται με τη βιωσιμότητα, τα οποία συνδέουν τις πληρωμές τόκων με τους περιβαλλοντικούς ή κοινωνικούς στόχους μιας εταιρείας μπορεί να κυριαρχήσουν στην αγορά, δήλωσε ο Daniel Klier, διευθύνων σύμβουλος της ESG Book. Ο ίδιος θεωρεί ότι η αγορά πράσινων ομολόγων έχει ανώτατο όριο.

Οι εκδότες σε μια αμφιλεγόμενη γωνιά της αγοράς χρέους ESG ύψους 6,4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ενσωματώνουν ρήτρες που τους επιτρέπουν να αποφύγουν τις οικονομικές κυρώσεις, σύμφωνα με το Bloomberg NEF.

.

Το ένα τέταρτο των ομολόγων που συνδέονται με τη βιωσιμότητα - τα οποία συνήθως καταβάλλουν στους επενδυτές υψηλότερο επιτόκιο εάν ένας εκδότης δεν επιτύχει προκαθορισμένους περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς ή διαχειριστικούς στόχους - μπορούν να εξαγοραστούν πριν από την επιβολή οποιασδήποτε ποινής, σύμφωνα με ανάλυση του BNEF που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα.

Η Bank of America Corp. επέστρεψε στην αγορά πράσινων ομολόγων την περασμένη εβδομάδα, τερματίζοντας μια επταμηνιαία ξηρασία έκδοσης ομολόγων που συνδέονται με τη χρηματοδότηση ESG από τους μεγαλύτερους δανειστές της Wall Street.

.

Οι εταιρείες που απαλλάσσουν τα χαλυβουργεία από τον άνθρακα σε ανανεώσιμο υδρογόνο ή αναπτύσσουν εναλλακτικές λύσεις για τις πλαστικές συσκευασίες μιας χρήσης, χρειάζονται μετρητά. Και οι κυβερνήσεις που φυτεύουν περισσότερα δέντρα ή μονώνουν τα παλιά σπίτια, θα χρειαστούν δάνεια.

.

Ευτυχώς, οι επενδυτές - που επιθυμούν να θεωρούνται υπεύθυνοι και ανυπομονούν να αξιοποιήσουν μια αναπτυσσόμενη αγορά - είναι πρόθυμοι να τα παράσχουν.