Μετά το χειρότερο τρίμηνο στην ιστορία των δύο περίπου δεκαετιών, το μέλλον της ESG αποτελεί και πάλι αντικείμενο έντονης συζήτησης.
.
Με φόντο τις επιθέσεις του Ρεπουμπλικανικού Κόμματος και τις ατελείς αποδόσεις, τα ταμεία ESG στις ΗΠΑ αιμορραγούσαν πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια καθαρά τους τελευταίους τρεις μήνες του 2023. Σε συνδυασμό με την τεράστια μείωση του ρυθμού των εισροών στην Ευρώπη, η παγκόσμια αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων που ισχυρίζονται ότι επιδιώκουν περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς στόχους ή στόχους διακυβέρνησης υπέστη για πρώτη φορά καθαρές εξαγορές το περασμένο τρίμηνο, σύμφωνα με την Morningstar.
Για ορισμένους, είναι το καρφί στο φέρετρο μιας επενδυτικής στρατηγικής που έχει γίνει πολύ πολιτικοποιημένη για να επιβιώσει. Στελέχη του κλάδου που βρίσκονται κοντά στις εν λόγω ροές πελατών προσφέρουν μια διαφορετική εικόνα.
Ο Valentijn van Nieuwenhuijzen, επικεφαλής του τμήματος βιωσιμότητας για τις επενδύσεις στη δημόσια αγορά της Goldman Sachs Asset Management, λέει ότι οι επενδυτές παρακολουθούν μια σταδιακή διαδικασία ωρίμανσης που θα καταλήξει στο ότι οι ροές ESG θα κινηθούν τελικά σε μεγάλο βαθμό στο ίδιο μήκος κύματος με την υπόλοιπη αγορά.
"Καθώς αυξάνεται η ενσωμάτωση της βασικής βιωσιμότητας, οι συνολικές ροές κεφαλαίων είναι πιθανό να αντικατοπτρίζουν τις ευρύτερες τάσεις στις αγορές μετοχών και σταθερού εισοδήματος", δήλωσε στο Bloomberg.
To ESG γίνεται ένα εργαλείο για τους επενδυτές ώστε να διασφαλίσουν ότι τα χαρτοφυλάκιά τους δεν είναι υπερβολικά εκτεθειμένα σε κάποιον κίνδυνο, είπε. "Οι επενδυτές που εστιάζουν στη βιωσιμότητα αναζητούν όλο και περισσότερο προϊόντα που στοχεύουν σε διαφοροποιημένα θέματα στο πλαίσιο της ESG ή προσθέτουν ισορροπία σε ευρύτερα χαρτοφυλάκια", σύμφωνα με τον Van Nieuwenhuijzen.
Η Hannah Lee, επικεφαλής της JPMorgan Chase & Co. για την έρευνα μετοχών ESG για την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, λέει ότι δεν υπάρχουν πολλά που να δείχνουν ότι η ESG πρόκειται να εξαφανιστεί. Αναγνωρίζει επίσης ότι η επενδυτική στρατηγική περνάει μια δύσκολη περίοδο. "Υπάρχουν ακόμη ισχυροί θύλακες ζήτησης για επενδύσεις ESG", δήλωσε η Lee. "Αλλά η πρόσφατη υποαπόδοση των βιώσιμων κεφαλαίων αποτελεί πρόκληση".
Πέρυσι, οι συμβατικές πράσινες μετοχές ήταν ως επί το πλείστον ένα χαμένο στοίχημα, με τον δείκτη S&P Global Clean Energy Index να σημειώνει πτώση άνω του 20%. Ο δείκτης έχει υποχωρήσει επιπλέον 10% μέχρι στιγμής φέτος.
Για ορισμένους, είναι το τελευταίο καρφί στο φέρετρο μιας επενδυτικής στρατηγικής που έχει γίνει πολύ πολιτικοποιημένη για να επιβιώσει. Στελέχη του κλάδου που βρίσκονται κοντά στις εν λόγω ροές πελατών προσφέρουν μια διαφορετική εικόνα.