Μια προκλητική ομιλία για την κλιματική αλλαγή που οδήγησε την HSBC στην παύση ενός στελέχους της έχει διχάσει τον κλάδο της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.
.
"Ποιος νοιάζεται αν το Μαϊάμι είναι έξι μέτρα κάτω από το νερό σε 100 χρόνια;" ρώτησε ο Stuart Kirk, επικεφαλής υπεύθυνης επένδυσης στην HSBC Asset Management, κατά τη διάρκεια συνεδρίου των FT την περασμένη εβδομάδα. "Το Άμστερνταμ είναι έξι μέτρα κάτω από το νερό εδώ και αιώνες, και αυτό είναι ένα πολύ ωραίο μέρος. Θα το αντιμετωπίσουμε".
Πολλοί στον κλάδο διαφώνησαν με τον τόνο της ομιλίας του Kirk. "Τα επιπόλαια, εκτός κλίματος σχόλια δεν κάνουν καμία χάρη", δήλωσε ένα στέλεχος. Κάποιος άλλος είπε: "Ίσως προσπαθούσε να είναι λίγο πιο έξυπνος". Ωστόσο, ορισμένοι χαιρέτισαν την προθυμία του Kirk να εκθέσει την ομαδική σκέψη και να τονίσει ορισμένες από τις ασυνέπειες των περιβαλλοντικών, κοινωνικών και διοικητικών επενδύσεων.
"Καλωσορίζω μια αντίθετη άποψη, καθώς μερικές φορές η αγορά ESG είναι υπερβολικά μονόδρομος", δήλωσε η Desiree Fixler, πρώην επικεφαλής του τμήματος βιωσιμότητας της DWS, η οποία απολύθηκε και αργότερα ισχυρίστηκε ότι ο γερμανικός διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων παρουσίαζε ψευδώς τον τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιούσε μετρήσεις ESG για την ανάλυση εταιρειών σε όλη την επενδυτική του πλατφόρμα. "Η ESG έχει γίνει μια τόσο τεράστια μηχανή συγκέντρωσης κεφαλαίων που ακόμη και οι αμφισβητίες έχουν πηδήξει στο σκάφος".
Ο Hendrik du Toit, διευθύνων σύμβουλος του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων Ninety One, δήλωσε: "Αυτό έδωσε σε όλους μας τροφή για σκέψη και ενθάρρυνε την υγιή συζήτηση γύρω από το μεγαλύτερο υπαρξιακό θέμα της εποχής μας. Δεν αλλάζει το γεγονός ότι πρέπει να αντιμετωπίσουμε την κλιματική πρόκληση που επηρεάζει τη συντριπτική πλειοψηφία του παγκόσμιου πληθυσμού και έχει απήχηση πολύ πέρα από τον S&P 500".
Η Petra Dismorr, διευθύνουσα σύμβουλος της συμβουλευτικής εταιρείας NorthPeak Advisory, δήλωσε: "Η εταιρεία NorthPeak Advisory είναι η μόνη που μπορεί να κάνει κάτι τέτοιο: "Είναι πάντα καλό να υπάρχουν δύο πλευρές της συζήτησης. Το μεγαλύτερο πρόβλημα για τo ESG είναι ότι τα πάντα έχουν γίνει τόσο πολωμένα και πολιτικοποιημένα".
Λίγοι είναι πρόθυμοι να ασκήσουν δημόσια κριτική στην ESG, την ταχύτερα αναπτυσσόμενη γωνιά της βιομηχανίας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. "Απλώς δεν θέλω να πάω εκεί, είναι πολύ ευαίσθητο", δήλωσε ένας διαχειριστής κεφαλαίων με έδρα το Λονδίνο. "Το zeitgeist του ESG net zero είναι τόσο παντοδύναμο που απλά δεν μπορείς να σταθείς εμπόδιο στο δρόμο του".
Το παγκόσμιο ενεργητικό των βιώσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων έχει σχεδόν τριπλασιαστεί τα τελευταία τρία χρόνια, αυξάνοντας σε 2,77 δισ. δολάρια στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2022, από 1 δισ. δολάρια το 2019, σύμφωνα με την Morningstar. Εν τω μεταξύ, ο κλάδος αντιμετωπίζει αυξανόμενες κατηγορίες για "πράσινο ξέπλυμα" - αβάσιμους περιβαλλοντικούς ισχυρισμούς από επιχειρήσεις που επιδιώκουν να ξεπλύνουν την εικόνα τους χωρίς να προβούν σε σοβαρές αλλαγές.
Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων επέκριναν έντονα τον ισχυρισμό του Kirk ότι ο κλιματικός κίνδυνος δεν αποτελεί οικονομικό κίνδυνο για τους επενδυτές. "Οι παράγοντες ESG είναι μακροπρόθεσμα οικονομικά σημαντικοί", δήλωσε η Michelle Scrimgeour, διευθύνουσα σύμβουλος της LGIM, του μεγαλύτερου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων στο Ηνωμένο Βασίλειο. "Πρέπει να παραμείνουμε στην πορεία μας".
Ο Saker Nusseibeh, διευθύνων σύμβουλος της Federated Hermes, δήλωσε: "Οι πραγματικές επενδυτικές ευκαιρίες απαιτούν μακροπρόθεσμο σχεδιασμό -περιλαμβάνουν παράγοντες ESG- παράλληλα με τους παραδοσιακούς οικονομικούς και απαιτούν πραγματική δέσμευση και διάλογο με τις εταιρείες που επενδύουν. Εάν ο χρονικός σας ορίζοντας είναι μικρότερος, τότε πρόκειται για μια εντελώς διαφορετική συζήτηση με διαφορετικές παραμέτρους και προοπτικές κινδύνου".
"Ο κλιματικός κίνδυνος είναι ένας κίνδυνος που πρέπει να απασχολεί τους επενδυτές", πρόσθεσε ο John Ions, διευθύνων σύμβουλος της βρετανικής Liontrust Asset Management. "Η κλιματική αλλαγή, η μετανάστευση του πληθυσμού και η απώλεια της βιοποικιλότητας είναι όλα πράγματα που επηρεάζουν τις εταιρείες και τις επιχειρήσεις".
Πηγή: FT
Ο Stuart Kirk φάνηκε να αδιαφορεί για τις μακροπρόθεσμες συνέπειες της κλιματικής αλλαγής.