αξιολογήσεις ESG

Ένας αναλυτής της Liberum καταφέρεται εναντίον της MSCI για τις αξιολογήσεις ESG, καλώντας τους επενδυτές να αγνοήσουν τις αξιολογήσεις βιωσιμότητας της εταιρείας λόγω «μεροληψιών» στη μεθοδολογία των αξιολογήσεών της, οι οποίες θα μπορούσαν να τους στερήσουν χρήματα.

.

Σε μια ανάρτηση στο ιστολόγιο Substack σήμερα το πρωί, ο επενδυτικός στρατηγικός αναλυτής Joachim Klement αναφέρθηκε σε μια πρόσφατη μελέτη του Πανεπιστημίου Bocconi, σύμφωνα με την οποία οι επενδυτές που χρησιμοποιούν τις αξιολογήσεις MSCI ESG μπορεί στην πραγματικότητα να χάσουν χρήματα.

Σε μια ολοκληρωμένη μελέτη που διεξήχθη από την MSCI ESG Research, αναλύθηκε η σχέση μεταξύ των αξιολογήσεων MSCI ESG και του κόστους κεφαλαίου για εταιρικούς εκδότες μετοχών και χρέους.

.

Η μελέτη αποκάλυψε ότι οι εταιρείες με υψηλότερες αξιολογήσεις ESG αντιμετωπίζουν γενικά χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης, τόσο στις αγορές μετοχών όσο και στις αγορές χρέους. Η σχέση αυτή ισχύει ακόμη και μετά τη συνεκτίμηση διαφόρων παραγόντων, όπως η εγχώρια αγορά, ο τομέας και η πιστωτική ποιότητα.

Ο μεγαλύτερος επενδυτής παγκοσμίως, η Norges Bank Investment Management (NBIM) διαχειριστής του κρατικού ταμείου της Νορβηγίας, ζήτησε βελτιωμένη διαφάνεια και διακυβέρνηση όσον αφορά τις αξιολογήσεις ESG.

.

Η NBIM αναγνωρίζει ότι, αν και οι αξιολογήσεις ESG διαδραματίζουν κρίσιμο ρόλο στην καθοδήγηση των επενδυτικών αποφάσεων, στην παρακολούθηση των κινδύνων και στις δραστηριότητες διαχείρισης, η έλλειψη γνωστοποίησης σχετικά με τη μεθοδολογία, τις πηγές δεδομένων και την εκτίμηση που περιβάλλει την αξιολόγηση μπορεί να προβληματική.

Οι αξιολογήσεις ESG χρησιμοποιούνται από επενδυτές και οργανισμούς για την βιωσιμότητας και των ηθικών πρακτικών των εταιρειών. Αναμφισβήτητα διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην ενθάρρυνση των εταιρειών να επικεντρωθούν στη βιωσιμότητα και τις υπεύθυνες επιχειρηματικές μεθόδους. Ωστόσο, τα τελευταία δύο χρόνια, έχει αυξηθεί ο ρυθμιστικός, πολιτικός και ακαδημαϊκός έλεγχος της διαδικασίας, καθώς και σημαντική κριτική, μέρος της οποίας είναι δικαιολογημένη, αλλά μεγάλο μέρος της οποίας είναι αμφισβητήσιμη.

.

Το Ευρωπαικό Συμβούλιο κατέληξε χθες σε συμφωνία σχετικά με την εντολή διαπραγμάτευσης για την πρόταση κανονισμού σχετικά με τις αξιολογήσεις περιβαλλοντικών, κοινωνικών κριτηρίων και κριτηρίων διακυβέρνησης (ESG), με στόχο την ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στα βιώσιμα προϊόντα.

.

Οι νέοι κανόνες αποσκοπούν στην ενίσχυση της αξιοπιστίας  των αξιολογήσεων ESG με τη βελτίωση της διαφάνειας και της ακεραιότητας των δραστηριοτήτων των παρόχων αξιολογήσεων ESG, καθιστώντας τις αξιολογήσεις πιο συγκρίσιμες και αποτρέποντας πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων.

Tα πρότυπα περιβαλλοντικής, κοινωνικής και διακυβέρνησης (ESG) έχουν καταστεί ζωτικής σημασίας για τον κλάδο της διαχείρισης επενδύσεων. Οι μεγάλοι επενδυτές εφαρμόζουν κριτήρια ESG σε τακτική βάση και τα παγκόσμια περιουσιακά στοιχεία ESG αναμένεται να φτάσουν τα 50 δισ. δολάρια μέχρι το 2025, σύμφωνα με τους Financial Times.

.

Εκατοντάδες κεφάλαια πρόκειται να απογυμνωθούν από τις αξιολογήσεις τους για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση και χιλιάδες άλλα θα υποβαθμιστούν σε μια αναταραχή που προωθείται από τον πάροχο δεικτών MSCI, σύμφωνα με τους Financial Times.

.

Παρά την ενεργειακή κρίση που ακολούθησε τις κυρώσεις κατά της Ρωσίας, οι μεγάλοι Ευρωπαίοι επενδυτές δηλώνουν ότι δεν θα χαλαρώσουν τις επενδυτικές τους αρχές για την επίτευξη στόχων καθαρού μηδενισμού των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου έως το 2050 ή νωρίτερα.

.

Όλοι οι σημαντικοί προμηθευτές προϊόντων και υπηρεσιών της Deutsche Bank θα πρέπει να υποβάλλονται σε αξιολόγηση ESG, σύμφωνα με μια νέα πολιτική που παρουσίασε η τράπεζα, ενώ από το επόμενο έτος θα εγκρίνονται νέες συμβάσεις μόνο με προμηθευτές που πληρούν ένα ελάχιστο σκορ βιωσιμότητας.

.

Η MSCI ESG Research έθεσε τη ρωσική κυβέρνηση υπό επιτήρηση και υποβάθμισε την αξιολόγηση ESG, ανέφερε σε ανακοίνωσή της χθες.

Η Λευκορωσία και η Ουκρανία τέθηκαν επίσης σε καθεστώς επιτήρησης των κρατών, σύμφωνα με την MSCI ESG Research.