επενδυτές

έλλειψη συνοχής και συγκρισιμότητας στα δεδομένα ESG βρέθηκε στο επίκεντρο της πρόσφατης ESG Data Conference, όπου εκπρόσωποι της επενδυτικής κοινότητας υπογράμμισαν ότι οι ιδιωτικές αγορές χρειάζονται μια πιο ολοκληρωμένη και «ενσωματωμένη» μορφή αναφοράς.

.

Η εφαρμογή των European Sustainability Reporting Standards (ESRS), που εντάσσονται στην Οδηγία CSRD, έχει ανοίξει μια σφοδρή συζήτηση στην επενδυτική κοινότητα. Το βασικό ερώτημα: πώς θα επηρεάσουν οι νέες αποκαλύψεις τις οικονομικές επιδόσεις των εταιρειών και κατ’ επέκταση τις αποδόσεις των επενδυτών;

.

Για δισεκατομμύρια χρόνια, τα πετρώματα βοηθούσαν στη δέσμευση διοξειδίου του άνθρακα (CO₂) από την ατμόσφαιρα, αλλά η διαδικασία αυτή είναι υπερβολικά αργή για να συμβαδίσει με τον σημερινό ρυθμό εκπομπών. Νεοφυείς εταιρείες, με την υποστήριξη ομίλων όπως η Microsoft και η JPMorgan, επιχειρούν να επιταχύνουν αυτή τη φυσική γεωλογική δραστηριότητα διασπείροντας λεπτά θρυμματισμένα πετρώματα σε καλλιεργήσιμες εκτάσεις — μια τεχνική γνωστή ως «ενισχυμένη αποσάθρωση πετρωμάτων» (enhanced rock weathering).

.

Η Franklin Templeton προχώρησε σε μια αμφιλεγόμενη κίνηση στον χώρο των βιώσιμων επενδύσεων, καταργώντας τα όρια συμμετοχής εταιρειών που αντλούν έσοδα από την αμυντική βιομηχανία σε χαρτοφυλάκια συνολικής αξίας 23 δισ. δολαρίων. Η αλλαγή αφορά 11 ευρωπαϊκά ESG funds, τα οποία μέχρι πρότινος εφάρμοζαν αυστηρούς αποκλεισμούς σε εταιρείες που αποκόμιζαν ακόμη και μικρά ποσοστά κερδών από την παραγωγή όπλων.

.

Νέο κύμα αντιδράσεων προκάλεσε η απόφαση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής να καθυστερήσει εκ νέου την εφαρμογή του κανονισμού για τα προϊόντα που συνδέονται με αποψίλωση (EUDR), ο οποίος θεσπίστηκε το 2023 με στόχο να αποτρέψει την είσοδο στην ευρωπαϊκή αγορά αγαθών όπως φοινικέλαιο, κακάο, σόγια, βοδινό κρέας και ξυλεία, όταν αυτά προέρχονται από περιοχές που έχουν υποστεί καταστροφή δασών μετά το 2020.

.

Σχεδόν τα τρία τέταρτα των μεγαλύτερων διαχειριστών κεφαλαίων στις ιδιωτικές αγορές παγκοσμίως (68%) ενσωματώνουν πλέον απαιτήσεις για διαχείριση κλιματικού κινδύνου στα επενδυτικά τους mandates, σύμφωνα με νέα έρευνα της πλατφόρμας Unwritten, εταιρείας με έδρα το Λονδίνο που ειδικεύεται στην ανάλυση κλιματικού ρίσκου. Η μελέτη αναδεικνύει την αυξανόμενη πίεση των επενδυτών για διαφάνεια και βελτιωμένη διαχείριση κινδύνων στις ιδιωτικές αγορές.

.

Ομάδα 16 γαλλικών θεσμικών επενδυτών ανακοίνωσε την επιλογή διαχειριστή για ένα νέο ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο ύψους 150 εκατ. ευρώ, το οποίο θα κατευθυνθεί αποκλειστικά σε έργα που ενισχύουν και προστατεύουν τη βιοποικιλότητα.

.

Το fund δημιουργήθηκε στο πλαίσιο της αυξανόμενης ανάγκης για κεφάλαια που δεν περιορίζονται μόνο στην ενεργειακή μετάβαση, αλλά στοχεύουν και στη διατήρηση οικοσυστημάτων που βρίσκονται υπό πίεση. Η απόφαση έρχεται λίγους μήνες μετά την προκήρυξη της διαδικασίας αναζήτησης διαχειριστή, που ξεκίνησε την άνοιξη του 2025.

Παρά την επιβράδυνση που καταγράφει συνολικά η βιώσιμη αγορά ομολόγων στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι κοινωνικοί τίτλοι εξακολουθούν να συγκεντρώνουν το ενδιαφέρον επενδυτών και εκδοτών.

.

Σύμφωνα με αναλυτές της αγοράς, η ζήτηση για εργαλεία χρηματοδότησης που κατευθύνονται σε τομείς όπως η προσιτή στέγη, η υγειονομική περίθαλψη και οι κοινωνικές υπηρεσίες παραμένει σταθερή. Αυτό διαφοροποιεί τους κοινωνικούς τίτλους από τα «πράσινα» ή τα «sustainability-linked» ομόλογα, τα οποία παρουσιάζουν έντονες διακυμάνσεις ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τη ρυθμιστική πίεση.

Η Science Based Targets initiative (SBTi) εντείνει την πίεση προς τον χρηματοπιστωτικό τομέα, ζητώντας σαφείς και αξιόπιστες δεσμεύσεις για το κλίμα. Με την παρουσίαση του νέου Net-Zero Standard for Financial Institutions, οι τράπεζες, οι ασφαλιστικές και οι διαχειριστές κεφαλαίων καλούνται να αποδείξουν ότι οι στόχοι τους συνάδουν με την επιστήμη και δεν αποτελούν απλώς επικοινωνιακές εξαγγελίες.

.