συνταξιοδοτικά ταμεία

Στα 71 δισ. δολάρια αυξήθηκαν τα περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου κλιματικών λύσεων του CalPERS στις 30 Ιουνίου 2026, φέρνοντας το αμερικανικό δημόσιο συνταξιοδοτικό ταμείο πιο κοντά στον στόχο δέσμευσης 100 δισ. δολαρίων έως το 2030. Παράλληλα, το ταμείο σηματοδοτεί μεγαλύτερη έμφαση σε επενδύσεις που ενισχύουν την ανθεκτικότητα περιουσιακών στοιχείων, κοινοτήτων και εφοδιαστικών αλυσίδων απέναντι στους φυσικούς κλιματικούς κινδύνους.

.

Στροφή προς τις ιδιωτικές αγορές για τη χρηματοδότηση έργων καθαρής ενέργειας και κλιματικής ανθεκτικότητας σχεδιάζει ο ελεγκτής της Νέας Υόρκης, Mark Levine, προτείνοντας την τοποθέτηση 5 δισ. δολαρίων από τρία δημόσια συνταξιοδοτικά ταμεία της πόλης.

.

Νέο μέτωπο στη σύγκρουση γύρω από τα ESG ανοίγει στις Ηνωμένες Πολιτείες, καθώς το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών προωθεί κανόνες που αποκλείουν επενδυτικά κεφάλαια με περιβαλλοντικά, κοινωνικά και κριτήρια εταιρικής διακυβέρνησης από τα λεγόμενα Trump Accounts, τα επενδυτικά προγράμματα που έχουν δημιουργηθεί για παιδιά.

CalSTRS: Απόδοση 13,9% και ενεργητικό 415,4 δισ. δολαρίων το 2025-26

Ισχυρή επενδυτική επίδοση κατέγραψε το California State Teachers’ Retirement System (CalSTRS) για το οικονομικό έτος 2025-26, με καθαρή απόδοση 13,9% και συνολική αξία του Teachers’ Retirement Fund στα 415,4 δισ. δολάρια στις 30 Ιουνίου 2026.

Την αντίθεσή του στην πρόταση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) να καταργήσει τους κανόνες που υποχρεώνουν τις εισηγμένες εταιρείες να γνωστοποιούν τους κλιματικούς κινδύνους και τις σχετικές δαπάνες εξέφρασε το κρατικό συνταξιοδοτικό ταμείο της Σουηδίας AP7.

.

Σε ανακοίνωσή του, το μεγαλύτερο συνταξιοδοτικό ταμείο της χώρας υποστήριξε ότι η κατάργηση των κανόνων θα υπονόμευε την ικανότητα των επενδυτών να αξιολογούν τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή και να λαμβάνουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.

Έντονες αντιδράσεις από μεγάλα συνταξιοδοτικά ταμεία προκαλεί στις Ηνωμένες Πολιτείες η πρόταση της Securities and Exchange Commission (SEC) να καταργήσει τους κανόνες για τις εταιρικές γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με το κλίμα.

.

Τα ταμεία υποστηρίζουν ότι η υποχώρηση από ένα κοινό, υποχρεωτικό πλαίσιο δεν θα μειώσει πραγματικά το κόστος της αγοράς. Αντίθετα, εκτιμούν ότι θα μεταφέρει το κόστος στους επενδυτές, οι οποίοι θα χρειάζεται να αναζητούν, να επαληθεύουν και να ενοποιούν στοιχεία από πολλαπλές και συχνά μη συγκρίσιμες πηγές.

Η Border to Coast Pensions Partnership, μία από τις μεγαλύτερες επενδυτικές κοινοπραξίες του βρετανικού Local Government Pension Scheme (LGPS), ενισχύει την παρουσία της στην αγορά σταθερού εισοδήματος με τη δημιουργία ενός νέου επενδυτικού προϊόντος που εστιάζει στα βιώσιμα ομόλογα.

.

Η κλιματική αλλαγή παύει να αποτελεί μόνο μακροπρόθεσμο περιβαλλοντικό κίνδυνο και μετατρέπεται ολοένα περισσότερο σε βασικό παράγοντα χρηματοοικονομικού σχεδιασμού.

.

Μεγάλοι διαχειριστές κεφαλαίων και συνταξιοδοτικά ταμεία αναπτύσσουν νέα μοντέλα αξιολόγησης κινδύνου προκειμένου να εκτιμήσουν τις επιπτώσεις ενός σεναρίου κατά το οποίο η συνεχής άνοδος της θερμοκρασίας οδηγεί στην ενεργοποίηση των λεγόμενων κλιματικών "μαύρων κύκνων" (climate black swan risks), δηλαδή γεγονότων χαμηλής πιθανότητας αλλά εξαιρετικά μεγάλου αντίκτυπου.

Οι επενδύσεις σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία αποκτούν ολοένα μεγαλύτερη βαρύτητα στα χαρτοφυλάκια των ευρωπαϊκών ασφαλιστικών εταιρειών, καθώς οι επενδυτές αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις και μεγαλύτερη διαφοροποίηση σε ένα περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας.

.

Η Nuveen και το California State Teachers' Retirement System (CalSTRS) ανακοίνωσαν τη δημιουργία στρατηγικής επενδυτικής συνεργασίας ύψους έως 2 δισ. δολαρίων, με στόχο τη χρηματοδότηση έργων βιώσιμων υποδομών που θα υποστηρίξουν την ενεργειακή μετάβαση, την ψηφιοποίηση και την αναβάθμιση των κρίσιμων υποδομών στις Ηνωμένες Πολιτείες και διεθνώς.

.