διαχειριστές κεφαλαίων

Η πιο πρόσφατη μέτρηση του ESG Attitudes Tracker από την Association of Investment Companies (AIC) καταγράφει εντεινόμενη δυσπιστία γύρω από τις στρατηγικές βιωσιμότητας.

.

Μόλις το 1% των επενδυτικών ενδιάμεσων δηλώνει ότι εμπιστεύεται πλήρως τις αξιώσεις των fund managers σχετικά με τη βιωσιμότητα, ενώ περισσότεροι από τους μισούς (51%) θεωρούν ότι οι στρατηγικές ESG μειώνουν τις αποδόσεις.

Μεγάλοι διεθνείς asset managers απάντησαν στις επιστολές που δέχθηκαν από κρατικούς ταμίες στις Ηνωμένες Πολιτείες, ξεκαθαρίζοντας ότι η βασική τους δέσμευση παραμένει το καθήκον εμπιστοσύνης (fiduciary duty) προς τους επενδυτές. Το μήνυμα είναι σαφές: οι αποφάσεις για τοποθετήσεις κεφαλαίων δεν θα υπαγορεύονται από πολιτικές πιέσεις, αλλά από κριτήρια απόδοσης και διαχείρισης κινδύνου.

.

Η εταιρεία Sarasin & Partners, η οποία διαχειρίζεται περίπου 18,5 δισ. λίρες για λογαριασμό ιδιωτών πελατών, φιλανθρωπικών ιδρυμάτων και άλλων οργανισμών αποεπενδύει από τον πετρελαϊκό κολοσσό Equinor επειδή απέτυχε να ευθυγραμμίσει τη στρατηγική του με τον παγκόσμιο στόχο του περιορισμού της υπερθέρμανσης του πλανήτη.

.

Θεσμικοί επενδυτές με κεφάλαια ύψους 1,5 τρις. δολαρίων διεμήνυσαν σε διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να εντείνουν τη δράση τους για το κλίμα σε μια ένδειξη της διάσπασης του επενδυτικού κλάδου σχετικά με τον τρόπο αντιμετώπισης των οικονομικών κινδύνων της υπερθέρμανσης του πλανήτη.

.

Οι Ευρωπαίοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων ακολουθούν τους Αμερικανούς ομολόγους τους από τις δημόσιες επιδείξεις δράσης για το κλίμα, δήλωσαν στους Financial Times διαχειριστές κεφαλαίων, δικηγόροι και σύμβουλοι.

.

Όταν μια ομάδα επενδυτών συναντήθηκε αυτό το μήνα για να συζητήσει την άσκηση πίεσης στη Shell, υπήρξε αξιοσημείωτη απουσία των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων.

H ανάθεση σε παθητικούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων ειδικά για την ενασχόληση με κριτήρια ESG μπορεί από μόνη της να βελτιώσει τις περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διοικητικές επιδόσεις των εταιρειών, σύμφωνα με μια νέα ακαδημαϊκή μελέτη.

.

Το οικονομικό έγγραφο εργασίας, το οποίο δημοσιεύθηκε από το Ευρωπαϊκό Ινστιτούτο Εταιρικής Διακυβέρνησης, επικεντρώθηκε σε ένα "φυσικό πείραμα υπεύθυνων επενδύσεων" που διεξήχθη από το Government Pension Investment Fund της Ιαπωνίας, το μεγαλύτερο δημόσιο συνταξιοδοτικό ταμείο στον κόσμο.

Τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά ζητήματα (ESG) καθορίζουν όλο και περισσότερο την επιλογή των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων από τους θεσμικούς επενδυτές, σύμφωνα με νέα έρευνα της Greenwich Associates.

.

Σε μια νέα έκθεση, η εταιρεία ερευνών με έδρα τις ΗΠΑ αναφέρει ότι, καθώς τα ιδρύματα ενσωματώνουν όλο και περισσότερο τους παράγοντες ESG στις επενδυτικές τους διαδικασίες και τα χαρτοφυλάκιά τους, αναδιατάσσουν επίσης τη σύνθεση των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων τους με βάση τα πρότυπα ESG.

Παρά την αυξανόμενη πίεση τόσο από τους επενδυτές όσο και από τις ρυθμιστικές αρχές για πιο συμβατές με τα ESG προσεγγίσεις στη δημιουργία χαρτοφυλακίων, εξακολουθούν να υπάρχουν μεγάλες διαφορές μεταξύ των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο ενσωματώνουν τα ESG στις επενδυτικές τους διαδικασίες, σύμφωνα με νέα μελέτη της Scope Fund Analysis.

Η μελέτη κάλυψε 30 μεγάλους διεθνείς διαχειριστές κεφαλαίων από διάφορες χώρες και περιοχές και 12 μεγάλες γερμανικές εταιρείες, με συνολικό υπό διαχείριση ενεργητικό σχεδόν 44 τρισ. ευρώ.

Η γερμανική εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων Allianz Global Investors δήλωσε ότι από το επόμενο έτος θα ψηφίζει κατά των μεγάλων βρετανικών και ευρωπαϊκών εταιρειών στις οποίες έχει επενδύσει και οι οποίες δεν συνδέουν τις αμοιβές των διευθυντικών στελεχών με μετρήσεις ESG.

Οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών έχουν γίνει σημείο διαμάχης μεταξύ των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων και των εταιρειών στις οποίες επενδύουν τα τελευταία χρόνια, καθώς εντείνουν τον έλεγχο των υψηλών πληρωμών.