To ακρωνύμιο ESG έχει γίνει συντομογραφία για κάθε επιχείρηση που σκέφτεται περιβαλλοντικά. Αυτό είναι λάθος όμως σύμφωνα με τον Doug McKeige, αρχισυντάκτη του The Climate Capitalist, ο οποίος προειδοποιεί ότι υπάρχει μεγάλη διαφορά μεταξύ της συμμόρφωσης με τα ESG και της ανάπτυξης που θα τροφοδοτήσει τη μετάβαση στην καθαρή ενέργεια.
Οι επενδύσεις σε περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά θέματα (ESG) βρίσκονται σε ιστορικό υψηλό, με 30 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικό παγκόσμιο επενδυτικό ενεργητικό, το οποίο συγκρίνεται εντυπωσιακά με την κεφαλαιοποίηση του S&P 500 που ανέρχεται σε 40 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Οι εταιρείες αξιολόγησης ESG βαθμολογούν αν μια εταιρεία συμπεριφέρεται σωστά απέναντι στο περιβάλλον, τους εργαζομένους της και άλλα ενδιαφερόμενα μέρη και αν το Διοικητικό Συμβούλιο και τα στελέχη της C-suite είναι ευθυγραμμισμένα ως προς τον τρόπο επίτευξης αυτών των στόχων. Οι διαχειριστές επενδύσεων αγοράζουν αυτές τις μετοχές με υψηλή βαθμολογία ESG.
Διάκριση μεταξύ ESG και της μετάβασης στην καθαρή ενέργεια
Το ESG έχει σημαντική αξία επειδή οι εταιρείες που έχουν καλή βαθμολογία στο περιβάλλον πιθανώς εργάζονται σκληρά για τη μείωση των εκπομπών και άλλων τύπων ρύπανσης, αλλά το ESG είναι σε δρόμο από την επένδυση στην Καθαρή Ενεργειακή Μετάβαση (CET). CET σημαίνει μαζικές επενδύσεις σε εταιρείες και έργα που θα μειώσουν τα ορυκτά καύσιμα από τους τέσσερις μεγάλους τομείς εκπομπών: παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας που τροφοδοτεί το δίκτυο, οχήματα (μεταφορές), κατοικίες/κτίρια και γενική βιομηχανία. Οι επενδύσεις CET πρέπει να αυξηθούν πολύ ταχύτερα από ό,τι οι επενδύσεις ESG, με 3 έως 5 τρισεκατομμύρια δολάρια κάθε χρόνο (ή περίπου 5% του παγκόσμιου ετήσιου ΑΕΠ) για να πλησιάσουμε τον στόχο του 1,5 εκατομμυρίου. Οι καλές εταιρείες ESG (σε όλους τους τομείς της οικονομίας) εργάζονται για τη μείωση των εκπομπών με τη χρήση τεχνολογιών και υπηρεσιών CET.
Οι πιο σημαντικές επενδυτικές επιλογές CET δεν έχουν καλή βαθμολογία ως προς την ESG ή δεν βαθμολογούνται καθόλου. Η Tesla είναι η σημαντικότερη εταιρεία CET στον πλανήτη, αλλά έχει κακή βαθμολογία ESG λόγω των κοινωνικών και διοικητικών ζητημάτων. Πολλές εταιρείες αιολικής ενέργειας, ηλιακής ενέργειας και αποθήκευσης/μπαταριών βρίσκονται στην Κίνα, όπου οι επιδόσεις ESG είναι προβληματικές. Οι ισχυρισμοί ότι ορισμένοι κατασκευαστές ηλιακών πάνελ χρησιμοποιούν καταναγκαστική εργασία είναι αξιόπιστοι. Οι σημερινές εταιρείες πετρελαίου/αερίου και κοινής ωφέλειας διαθέτουν το κεφάλαιο και το ταλέντο για να στραφούν από την παροχή βρώμικης ενέργειας σε καθαρή ενέργεια. Οι μέτοχοι πρέπει να ψηφίσουν νέα μέλη του διοικητικού συμβουλίου στις ετήσιες συνελεύσεις τους για να τα βάλουν στο σωστό δρόμο. Οι εταιρείες βασικών εμπορευμάτων που προμηθεύουν χαλκό, βωξίτη/αλουμίνιο, νικέλιο, λίθιο, κοβάλτιο και σπάνιες γαίες δεν έχουν καλό δείκτη ESG, αλλά είναι απαραίτητες. Οι μεγαλύτερες επενδύσεις CET αφορούν νεοσύστατες και ιδιωτικές εταιρείες και έργα, αλλά δεν βαθμολογούνται ως προς το ESG.
Το ESG έχει προσελκύσει επενδυτές επειδή οι εταιρείες τεχνολογίας και υγείας με υψηλές επιδόσεις κυριαρχούν στους δείκτες ESG και οδηγούν σε υπερβολικά υψηλές επιδόσεις των δεικτών ESG. Οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να κάνουν καλό και ταυτόχρονα να βγάλουν περισσότερα χρήματα. Οι κοινωνικά προοδευτικές εταιρείες όπως η Google, το Netflix, η Apple, η Microsoft και το Facebook έχουν καλή βαθμολογία στο ESG, επειδή οι επιχειρήσεις τους δεν παράγουν μεγάλη ρύπανση, εκτός από την ηλεκτρική ενέργεια που τροφοδοτεί τις φάρμες διακομιστών τους και το διαδίκτυο, ή περίπου το 5% της παγκόσμιας ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας. Οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας είναι οι μεγαλύτεροι ιδιοκτήτες ηλιακών και αιολικών πάρκων, οπότε μπορούν να λένε ότι θα φτάσουν γρήγορα στο καθαρό μηδέν - και μάλιστα πιο εύκολα από άλλους τομείς της οικονομίας.
Η διεθνής επιχειρηματική κοινότητα αύξησε τη ρητορική της και τις δεσμεύσεις της στη Σύμβαση της Γλασκώβης, ακόμη και αν οι συμμετέχουσες χώρες δεν το έκαναν. Οι καλές εταιρείες ESG θέτουν δεσμεύσεις για μηδενική κατανάλωση για τις δικές τους δραστηριότητες και για τις αλυσίδες εφοδιασμού και τους τελικούς πελάτες τους. Οι τράπεζες και άλλες χρηματοδοτικές εταιρείες δεσμεύτηκαν να περιορίσουν τη χορήγηση δανείων σε εταιρείες και έργα πετρελαίου και φυσικού αερίου. Αυτές οι δεσμεύσεις θα οδηγήσουν σε τεράστιες επενδύσεις και αποδόσεις στις εταιρείες CET που κάνουν τη σκληρή δουλειά της δημιουργίας ανανεώσιμων πηγών ενέργειας: κατασκευή στόλων ηλεκτρικών οχημάτων, κατασκευή και μετατροπή σε πλήρως ηλεκτρικά κτίρια υψηλής απόδοσης, καθώς και R&D για να ανακαλύψουν πώς να παράγουμε όλα τα πράγματα που χρησιμοποιούμε με πολύ λιγότερα ορυκτά καύσιμα.
Η μετάβαση στο net zero δεν είναι συνώνυμο του ESG -Οι γραμμές θολώνουν μεταξύ των κριτηρίων ESG και της μετάβασης στη καθαρή ενέργεια.