Στροφή προς τις ιδιωτικές αγορές για τη χρηματοδότηση έργων καθαρής ενέργειας και κλιματικής ανθεκτικότητας σχεδιάζει ο ελεγκτής της Νέας Υόρκης, Mark Levine, προτείνοντας την τοποθέτηση 5 δισ. δολαρίων από τρία δημόσια συνταξιοδοτικά ταμεία της πόλης.
.
Το σχέδιο αφορά τα New York City Teachers’ Retirement System (TRS), New York City Employees’ Retirement System (NYCERS) και Board of Education Retirement System (BERS) και, σύμφωνα με το Bloomberg, αποσκοπεί στην αύξηση των επενδύσεων σε ιδιωτικά assets που συνδέονται με την ενεργειακή μετάβαση, διατηρώντας παράλληλα ως βασικό κριτήριο τις αποδόσεις για τους ασφαλισμένους.
«Υπάρχει ένα αρκετά πειστικό επιχείρημα ότι τα σημαντικότερα projects χρηματοδοτούνται πλέον στις ιδιωτικές αγορές», δήλωσε ο Levine. Όπως πρόσθεσε, θεωρεί ότι υπάρχει ταυτόχρονα ισχυρό επενδυτικό επιχείρημα από καθαρά χρηματοοικονομική άποψη.
Τα πέντε δημόσια συνταξιοδοτικά συστήματα της Νέας Υόρκης, για τα οποία το γραφείο του Comptroller λειτουργεί ως επενδυτικός σύμβουλος και θεματοφύλακας, διαχειρίζονταν συνολικά 326,3 δισ. δολάρια στις 30 Ιουνίου 2026. Κατά το οικονομικό έτος 2026 κατέγραψαν συνολική καθαρή απόδοση 13%, έναντι αναλογιστικού στόχου 7%.
Η νέα κατεύθυνση σηματοδοτεί μεγαλύτερη έμφαση στα private markets για την επίτευξη των κλιματικών επενδυτικών στόχων. Μέχρι σήμερα, σημαντικό μέρος των αποδόσεων από τοποθετήσεις που συνδέονται με την ενεργειακή μετάβαση είχε προέλθει από εισηγμένες τεχνολογικές εταιρείες και passive equity portfolios.
Ο Levine ανέφερε ότι το νέο κεφάλαιο θα μπορούσε να κατευθυνθεί σε ένα ευρύ φάσμα έργων, από ηλιακή ενέργεια και συστήματα μπαταριών έως ηλεκτρικά οχήματα, αναβάθμιση κτιρίων και υποδομές προσαρμογής στις υψηλότερες θερμοκρασίες. Στις πιθανές επενδυτικές κατηγορίες περιλαμβάνονται επίσης έργα που σχετίζονται με την πρόσβαση και διαχείριση του νερού.
«Πρόκειται για έργα που βασίζονται σε δοκιμασμένη τεχνολογία και χρειάζονται χρηματοδότηση», δήλωσε, υπογραμμίζοντας ότι οι τοποθετήσεις θα προχωρήσουν μόνο εφόσον κριθούν κατάλληλες από επενδυτική άποψη για τα pension funds.
Τα TRS, NYCERS και BERS έχουν ήδη υιοθετήσει στρατηγικές net zero και διαθέτουν συνολικό στόχο επενδύσεων 37,8 δισ. δολαρίων σε climate solutions έως το 2035, σύμφωνα με τα σχετικά σχέδια των ταμείων. Η επίσημη στρατηγική του Comptroller αναφέρει ότι οι επενδύσεις σε κλιματικές λύσεις αποτελούν έναν από τους βασικούς πυλώνες για τη διαχείριση των μακροπρόθεσμων κινδύνων που συνδέονται με την κλιματική αλλαγή.
Η πρόταση των 5 δισ. δολαρίων παρουσιάζεται ως ένα βήμα προς την επίτευξη αυτού του στόχου, μεταφέροντας μεγαλύτερο μέρος της επενδυτικής προσπάθειας σε υποδομές και έργα που δεν διαπραγματεύονται στις δημόσιες αγορές.
Η κίνηση έρχεται παράλληλα με ευρύτερες αλλαγές στη διαχείριση των επενδύσεων των συνταξιοδοτικών ταμείων. Τον Ιούνιο του 2026, το γραφείο του Comptroller ξεκίνησε νέα διαδικασία επιλογής διαχειριστών για passive equity mandates. Η επίσημη προκήρυξη περιλαμβάνει τη δυνατότητα χρήσης δεικτών που ενσωματώνουν ESG χαρακτηριστικά ή περιορισμούς άνθρακα, ενώ στις 31 Μαρτίου 2026 τα πέντε συστήματα είχαν 127,11 δισ. δολάρια τοποθετημένα σε δημόσιες μετοχές, με την πλειονότητα αυτών μέσω passive προϊόντων.
Η επενδυτική πολιτική γύρω από το κλίμα έχει βρεθεί τα τελευταία χρόνια στο επίκεντρο έντονων αντιπαραθέσεων στις ΗΠΑ. Ο προκάτοχος του Levine, Brad Lander, είχε ασκήσει κριτική σε ορισμένους μεγάλους asset managers για τις επιδόσεις τους ως προς την απανθρακοποίηση των χαρτοφυλακίων και το stewardship, ενώ η BlackRock είχε χαρακτηρίσει προηγούμενες κινήσεις του ως «πολιτικοποίηση» των δημόσιων pension funds.
Ο Levine, από την πλευρά του, παρουσιάζει τη νέα πρωτοβουλία πρωτίστως ως επενδυτική στρατηγική που συνδυάζει το fiduciary duty με την έκθεση σε αναπτυσσόμενους τομείς υποδομών και ενέργειας.
«Τα συνταξιοδοτικά μας συστήματα έχουν την ευκαιρία να τοποθετήσουν σημαντικά κεφάλαια σε έναν αναπτυσσόμενο κλάδο», ανέφερε, σημειώνοντας ότι στόχος είναι η επιδίωξη των αποδόσεων από τις οποίες εξαρτώνται οι συνταξιούχοι, παράλληλα με επενδύσεις σε καθαρότερη, πιο αξιόπιστη και ανθεκτική ενεργειακή υποδομή.
Τα private markets αποτελούν ήδη σημαντικό τμήμα των χαρτοφυλακίων των συνταξιοδοτικών ταμείων της Νέας Υόρκης. Στο τέλος Ιουνίου, τα πέντε συστήματα είχαν περίπου 28,3 δισ. δολάρια σε private equity, 20,6 δισ. σε private real estate, 10,6 δισ. σε infrastructure και 16,8 δισ. σε alternative credit.
Η νέα πρόταση επιχειρεί να αξιοποιήσει αυτή την υπάρχουσα έκθεση για να αυξήσει τη χρηματοδότηση έργων ενεργειακής μετάβασης και προσαρμογής. Το κρίσιμο στοιχείο για την εφαρμογή της θα είναι εάν τα projects μπορούν να περάσουν τα ίδια κριτήρια κινδύνου, απόδοσης και ρευστότητας που εφαρμόζονται στις υπόλοιπες επενδύσεις των pension funds.
Πηγή: Bloomberg
Τα πέντε δημόσια συνταξιοδοτικά συστήματα της Νέας Υόρκης, για τα οποία το γραφείο του Comptroller λειτουργεί ως επενδυτικός σύμβουλος και θεματοφύλακας, διαχειρίζονταν συνολικά 326,3 δισ. δολάρια στις 30 Ιουνίου 2026