αμυντική βιομηχανία

Η Franklin Templeton προχώρησε σε μια αμφιλεγόμενη κίνηση στον χώρο των βιώσιμων επενδύσεων, καταργώντας τα όρια συμμετοχής εταιρειών που αντλούν έσοδα από την αμυντική βιομηχανία σε χαρτοφυλάκια συνολικής αξίας 23 δισ. δολαρίων. Η αλλαγή αφορά 11 ευρωπαϊκά ESG funds, τα οποία μέχρι πρότινος εφάρμοζαν αυστηρούς αποκλεισμούς σε εταιρείες που αποκόμιζαν ακόμη και μικρά ποσοστά κερδών από την παραγωγή όπλων.

.

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έστειλε σαφές μήνυμα προς τους διαχειριστές επενδυτικών κεφαλαίων βιώσιμης χρηματοδότησης (ESG), καλώντας τους να αποφύγουν μια δυσανάλογη στροφή προς τον αμυντικό κλάδο. Η ανακοίνωση έρχεται σε μια περίοδο όπου οι στρατιωτικές δαπάνες στην Ευρώπη αυξάνονται, υπό την πίεση γεωπολιτικών εξελίξεων και του πολέμου στην Ουκρανία.

.

Η πρώτη ευρωπαϊκή ομολογιακή έκδοση με την ετικέτα «European Defence Bond», που υλοποιήθηκε από τη γαλλική τράπεζα BPCE (μητρική της Natixis), σηματοδοτεί την είσοδο μιας νέας κατηγορίας χρηματοδοτικών εργαλείων στις αγορές.

.

Η έκδοση ύψους 750 εκατ. ευρώ συγκέντρωσε επενδυτική ζήτηση σχεδόν τετραπλάσια, γεγονός που αναδεικνύει το αυξημένο ενδιαφέρον για προϊόντα με σαφές στρατηγικό αποτύπωμα.

Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων ESG, που κάποτε ταυτιζόταν με την «πράσινη» και κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση, γνωρίζει μια θεαματική μετατόπιση. Στην Ευρώπη, όπου συγκεντρώνεται περίπου το 80% των παγκόσμιων κεφαλαίων ESG, όλο και περισσότερα χαρτοφυλάκια περιλαμβάνουν πλέον εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην παραγωγή, υποστήριξη ή μεταφορά πυρηνικών όπλων.

.

Καθώς οι ηγέτες του κόσμου αντιμετωπίζουν μια παγκόσμια τάξη που καταρρέει, οι επενδυτές επανεξετάζουν τον ρόλο των εταιρειών άμυνας στα χαρτοφυλάκιά τους με έμφαση σε περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά ζητήματα, αναφέρει σε ανάλυση της η Morningstar. 

Η παγκόσμια στρατιωτική ανασυγκρότηση αποτελεί υπαρξιακή απειλή για τους κλιματικούς στόχους, σύμφωνα με ερευνητές που προειδοποιούν ότι μόνο ο εξοπλισμός που σχεδιάζει το ΝΑΤΟ ενδέχεται να αυξήσει τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου κατά σχεδόν 200 εκατομμύρια τόνους ετησίως.

.

Ιδιωτικές εταιρείες πιστωτικών υπηρεσιών που θα μπορούσαν να προσφέρουν ζωτική χρηματοδότηση στην αναπτυσσόμενη αμυντική βιομηχανία της Ευρώπης εξετάζουν αν οι απαιτήσεις των επενδυτών τους για βιώσιμες επενδύσεις μπορούν να χαλαρώσουν ώστε να τους επιτρέψουν να χορηγήσουν δάνεια.

.

Η χρηματοδότηση του αμυντικού τομέα της Ευρώπης έχει καταστεί προτεραιότητα για τις κυβερνήσεις, από τότε που ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ απείλησε να περιορίσει την αμερικανική υποστήριξη προς την ήπειρο.

Η αξία της έκθεσης των ευρωπαϊκών βιώσιμων επενδυτικών κεφαλαίων σε αμυντικές μετοχές έχει υπερδιπλασιαστεί μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής πιέζουν για την ανάγκη μιας ισχυρής αμυντικής βιομηχανικής βάσης.

.

Μια προεδρία του Ντόναλντ Τραμπ στις ΗΠΑ θα μπορούσε να αναγκάσει την ΕΕ να αναθεωρήσει την ταξινόμηση της βιώσιμης χρηματοδότησης ώστε να καταστήσει πιο επιτρεπτή την έκθεση των τραπεζών σε αμυντικές βιομηχανίες, σύμφωνα με την Morningstar.

.

Στη μεγαλύτερη κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων ESG παγκοσμίως, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου γίνονται όλο και πιο άνετοι με τη διακράτηση στρατιωτικών περιουσιακών στοιχείων σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων πολιτικών πιέσεων και κερδών της βιομηχανίας. Στο τέλος του τρίτου τριμήνου, 1.238 αμοιβαία κεφάλαια που ισχυρίζονται ότι "προωθούν" περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς στόχους και στόχους χρηστής διακυβέρνησης κατείχαν μετοχές στον κωδικό βιομηχανικής ταξινόμησης Aerospace & Defense, σύμφωνα με τα στοιχεία της Morningstar Inc.